จับตา CRC คาด Q2 ไอเท็มแฟชั่นหนุน กำไรโต

บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ประเมินหุ้น CRC หรือ บริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)  ระบุในบทวิเคราะห์ว่า จากผลประกอบการ Q1/66 มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 2.2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น +80%YoY หนุนโดยการเติบโตของรายได้ และอัตรากำไรขั้นต้นสูงขึ้น แต่กำไรสุทธิลด -37%QoQ เพราะปัจจัยฤดูกาล

ทั้งนี้ รายได้ธุรกิจด้านแฟชั่นเติบโตแข็งแกร่ง อัตราการเติบโตจากสาขาเดิม (SSSG) มากถึง 30%YoY โดยโตดีทั้งในอิตาลีและในไทย ส่วนรายได้ธุรกิจอาหารก็มี SSSG เป็นบวก 8% โดยขยายตัวทั้งในเวียดนามและไทย แต่ธุรกิจฮาร์ดไลน์ในเวียดนามอ่อนแอ รายได้ค่าเช่าเพิ่มขึ้นดีโดยใน Q1/66 สูงกว่าระดับก่อนโควิดในปี19 แล้ว ซึ่งรายได้ค่าเช่าเพิ่มขึ้นทั้งในไทยและ เวียดนาม เพราะให้ส่วนลดค่าเช่าน้อยลงและอัตราการเช่า (OR) เพิ่มขึ้นเป็น 89% ใน Q1/66จาก 82% ใน Q1/65

แนวโน้มไตรมาส 2 **

คาดการณ์ว่า SSSG เดือน เม.ย.ยังเป็นบวก นำโดยธุรกิจแฟชั่นในไทยและอิตาลี แต่ในเวียดนามมีความท้าทาย ทำให้ SSSG ของธุรกิจอาหารและฮาร์ดไลน์ติดลบเลขหลักเดียวด้านสูง โดยรวมคาดกำไรสุทธิ Q2/66 จะโตได้ YoY ในทางปัจจัยพื้นฐาน

คงคำแนะนำ ซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 54.00 บาท โดยคาดการณ์กำไรสุทธิปี 66-67 เติบโตสูงที่ +19% และ +28% ตามลำดับ**