CRC โบรกฯ มองกำไรจะฟื้นตัวเด่นสุดในกลุ่ม
#CRC #ทันหุ้น-บล.เอเซีย พลัส หรือ ASPS ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ CRC โดยแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 44.75 บาทต่อหุ้น มองว่า CRC ยังเดินหน้าขยายธุรกิจอย่างต่อเนื่อง ทั้งการปรับรูปแบบร้านค้าใหม่ เปิดแบรนด์ใหม่และขยายสาขาเพิ่ม ประกอบไปด้วยร้านค้าวัสดุก่อสร้าง(ไทยวัสดุ+บ้านแอนด์บียอนด์), GO! WOW และ Tops Care และ Tops Vita เพื่อขยายฐานลูกค้า และเพิ่มการเติบโตของยอดขาย โดยประเมินว่าแผนการขยายสาขา จะเพิ่มการเติบโตของจำนวนสาขาใหม่ (New Store Growth) ในปีนี้ราว 3-5%
ฝ่ายวิจัยระบุว่า จากผลประกอบการที่อยู่ในช่วง Turnaround และแนวโน้มกำไรที่ยังคงฟื้นตัวต่อเนื่อง โดยถือว่า CRC เป็นหุ้นที่ฟื้นตัวเด่นสุดในกลุ่มค้าปลีกฯ ในช่วงครึ่งปีหลัง ส่วนหนึ่งมาจากผลประกอบการที่ขาดทุนในงวดไตรมาส 3/64 และการเน้นเปิดสาขาส่วนใหญ่ในช่วงนั้น ประกอบกับราคาหุ้นปัจจุบันปรับตัวลงอย่างมีนัย ถือเป็นช่วงเวลาทยอยเข้าซื้อสะสม
ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรปี 2565-2566 ที่ 6.6 พันล้านบาท เติบโต 3,420.5% และที่ 8.1 พันล้านบาท เติบโต 19.8% ซึ่งมองว่าแนวโน้มกำไรของ CRC จะเร่งตัวขึ้นได้ตั้งแต่งวดไตรมาส 2/65 และสามารถลุ้นเติบโตไตรมาสต่อไปได้ แม้จะเป็นช่วงโลว์ซีซั่นของกลุ่มค้าปลีก โดยมีปัจจัยสนับสนุนจาก การเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ในช่วงเดือน เม.ย. - พ.ค. ในทุกกลุ่มสินค้า(สินค้าแฟชั่น, ฮารด์ไลน์ และ กลุ่มอาหาร) ในระดับราว 20-25% นำโดยกลุ่มสินค้าแฟชั่นที่ยังคงเติบโตแรงมากกว่า 50%YoY จากฐานต่ำในช่วงเดียวกันปีที่แล้ว รองลงมาคือ SSSG ของกลุ่มสินค้าอาหารที่ เติบโตราว 15-16%YoY
ส่วนอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ที่ประเมินว่ายังคงอยู่ในระดับที่ดี แม้อยู่ในสภาวะเงินเฟ้อ เนื่องจากบริษัทได้ทำการปรับราคาสินค้าขึ้นไปแล้วในบางส่วน ในช่วงเดือน เม.ย. ที่ผ่านมา ส่วนปัจจัยอื่นที่ช่วยหนุน Gross Margin ให้ดีขึ้น มาจากสัดส่วนการขายสินค้าในกลุ่มแฟชั่นที่เพิ่มขึ้น, การปรับส่วนลดให้แก่ผู้เช่าพื้นที่ทยอยลดลงและอัตราการเช่าพื้นที่เริ่มกลับมาสูงขึ้นตาม
ราคาหุ้น CRC ช่วงเช้าเคลื่อนไหวอยู่ที่ 34.50 บาท บวก 0.25 บาท หรือ 0.73% มีมูลค่าการซื้อขาย 121.13 ล้านบาท