ส่อง TVO ถึงเวลาล็อคกําไร

ทันหุ้น - บล.เอเซีย พลัส หรือ ASPS ออกบทวิเคราะห์ หุ้น บริษัท น้ำมันพืชไทย จำกัด (มหาชน) หรือ TVO ภาพรวมการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้  มองเป็นลบ  เพิ่มเติมจากสมมติฐาน  จากการปิดซ่อมบํารุงใหญ่งวด  Q4/64  เป็นระยะเวลา  1  เดือน  แม้แนวโน้ม Gross  margin  ช่วง  2H64  ลดจาก  1H64  ตามที่มองกลับสู่ระดับปกติของธุรกิจ  แต่ต้องระวังมากขึ้นหากลดลง YoY โดยทุก 1% ของ Gross Margin ที่ เพิ่มขึ้น (ลดลง) จะส่งผลให้กําไรปกติปี 2564 – 66 เพิ่มขึ้น (ลดลง) 10%         

ราคาหุ้นนับตั้งแต่ประกาศงบ  Q2/64  ที่โตเด่น  YoY  พร้อม  Div  yield  งวด  1H64 ราว 3.8% (XD 27 สค 64) ปรับตัวขึ้นราว 7% ขณะที่ปัจจัยบวกจากลานีญา ยังต้องติดตาม จึงมองว่าราคาหุ้นสะท้อนปัจจัยบวกพอสมควร จนเต็มมูลค่าพื้นฐาน ภายใต้วิธี DDM ให้ FV ปี 2565 ที่ 35 บาท ลดคําแนะนําจาก ซื้อ เป็น SWITCH ไปยัง TU, CPF หรือ SAPPE ที่ยังเหลือ Upside มากกว่า