ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน AMATA-KBANK-PTT-TTB

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย AMATA-KBANK-PTT และ TTB โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น AMATA แนะนำซื้อ เป้าหมาย 22 บ. 

- คาดกำไรปีนี้ยังแข็งแกร่ง จาก Backlog สะสมถึง 2.1 หมื่นลบ. ซึ่งจะหนุนยอดโอนที่ดิน รวมถึงคาดมาร์จิ้นเพิ่มขึ้นจากการปรับขึ้นราคาขายที่ดิน 

- มีแนวโน้มปรับลดยอดขายที่ดินปีนี้ลง อย่างไรก็ตาม ยอดขายที่ดินบางส่วนไม่ได้รับผลกระทบจากสงครามการค้า เช่น Data center 

- ราคาหุ้นที่ P/B 0.7x สะท้อนประเด็นลบจากสงครามการค้าแล้ว   AMATA ยังคงถือครองสินทรัพย์ศักยภาพสูง ทั้งที่ดิน หุ้น Amata U และเงินสดจำนวนมาก 

- แนวรับ 14/14.3 แนวต้าน 15.1/15.4

หุ้น KBANK แนะนำซื้อ เป้าหมาย 171 บ. 

- กำไร Q1/68 +28%QoQ/+1% YoY ผลจากกำไรจากเงินลงทุนจาก mark to makt พอร์ต และการตั้งสำรองลดลงหลัง clean up balance sheet มาหลายปี ทำให้คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น 

- เชื่อปีนี้ค่อนข้างท้าทาย แต่ยังคงเป้าหมายทางการเงินเดิม พร้อมคงเป้า ROE double digit ปี 69 

- ยังเน้นเพิ่มมูลค่าให้ผู้ถือหุ้นผ่านการบริหารจัดการเงินทุน เชื่อปีนี้ยังจ่ายปันผลสูงราว 7% 

- ล่าสุด GULF ถือหุ้น 3.49% เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่#4  

- แนวรับ 152/153 แนวต้าน 158.5/160 

หุ้น PTT แนะนำซื้อ เป้าหมาย 34 บ.

- ประกาศจ่ายเงินปันผลทั้งปี เพิ่มขึ้นเป็น 2.1 บ./หุ้น D/P 6.8% และคาดรักษาเงินปันผลระดับนี้ไว้ได้ในปีถัดๆ ไป ตามฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง 

- อยู่ระหว่างการหาพันธมิตรที่แข็งแกร่งให้กับธุรกิจ P&R (IRPC, PTTGC, TOP) เพื่อสร้างความสามารถการแข่งขันให้สูงขึ้น

- โครงการซื้อหุ้นคืนจะช่วยจำกัดการปรับลงของราคาหุ้น ขณะที่กำไรของ PTT จะผันผวนน้อยกว่าหุ้นพลังงานอื่น 

- แนวรับ 30/30.5 แนวต้าน 32.25/32.5 

หุ้น TTB แนะนำซื้อ เป้าหมาย 2.03 บ. 

- กำไร Q1/68 +2%QoQ /-5%YoY ยังเน้นบริหารสินทรัพย์และบริหารจัดการต้นทุนตามกลยุทธ์ที่ตั้งไว้ โดยยังเน้นการบริหาร Balance Sheet มากกว่าการเน้นการเติบโตของสินเชื่อ พยายามคุมค่าใช้จ่ายลดต้นทุน บวกกับ Tax benefit ที่ยังเหลือ คาดยังช่วยดันกำไรทั้งปี 68 ทรงตัวจากปีก่อนได้ 

- ทำ due diligence ซื้อบล.ธนชาต+ทีลิสซิ่ง หากดีลสำเร็จ เป็นบวกในการต่อยอดธุรกิจในระยะยาว  

- ยังเน้นเพิ่ม shareholder value คาดจ่ายปันผลปีนี้ สูงต่อเนื่องราว 7.4% 

- แนวรับ 1.76/1.78 แนวต้าน 1.88/1.96