AH หยวนต้าคาด Q4/66 ชะลอตัว คาดปีหน้าฟื้นธุรกิจใหม่หนุน-มองปันผล 1.59 บาท

#AH #ทันหุ้น-บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท อาปิโก ไฮเทค จำกัด(มหาชน) หรือ AH หลังจากเข้าร่วมประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวานนี้(27 พ.ย.) โดยคาดว่ากำไรไตรมาส 4/66 จะชะลอตัวจากไตรมาสก่อนและจากช่วงเดียวกันปีก่อน ซึ่งปรับลดตามอุตสาหกรรมผลิตรถ รวมถึงส่วนแบ่งกำไรบริษัทร่วมที่ลดลง แต่ก็ยังดีกว่าอุตสาหกรรมโดยฝ่ายวิจัยยังคงแนะนำซื้อ แม้ผลประกอบการในช่วงที่เหลือปีนี้มีแนวโน้มชะลอตัว แต่ทั้งปีนี้คาดประกอบการยังเป็นไปตามที่ฝ่ายวิจัยคาดไว้ ขณะที่หุ้น AH ยังเป็นหุ้นที่จ่ายปันผลสม่ำเสมอคาดปีนี้จ่ายปันผล 1.59 บาทต่อหุ้น Yield 5.4% จากราคาปัจจุบัน โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 48.40 บาท

ฝ่ายวิจัยหยวนต้า คาดแนวโน้มกำไร AH ในปี 2567 อยู่ที่ 2,020 ล้านบาท เติบโต 7% มีปัจจัยสนับสนุนจากธุรกิจผลิตชิ้นส่วนรถยนต์จะได้แรงหนุนจากธุรกิจใหม่ จากกิจการร่วมทุน Purem AAPICO ในการผลิตชิ้นส่วนระบบควบคุมไอเสีย ซึ่งมี 2 โรงงาน ในเมืองราวังประเทศมาเลเซีย และจังหวัดระยองในไทย รวมกำลังการผลิต 2 แห่งกว่า 7 แสนชิ้นต่อปี ซึ่งคาดรับรู้รายได้ในปี 2567 ราว 1.7 พันล้านบาท ด้านประสิทธิภาพในการทำกำไรดีขึ้น เนื่องจากบริษัทมีการเริ่มธุรกิจตั้งแต่ไตรมาส 2/66 ซึ่งมีการบันทึกต้นทุนแต่ยังไม่มีรายได้เข้ามา ทำให้ในปี 2566 รับรู้ผลขาดทุนราว 30 ล้านบาท ขณะที่ในปี 2567 คาดจะพลิกกลับมามีกำไร 102 ล้านบาท 

นอกจากนี้ ธุรกิจตัวแทนขายรถยนต์ในไทยคาดได้ปัจจัยหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐ ทำให้กำลังซื้อในประเทศฟื้นตัว ส่วนธุรกิจตัวแทนขายรถที่มาเลเซียคาดยังฟื้นตัวดีต่อเนื่อง และในระยะยาวคาดได้ประโยชน์จากการมาของธุรกิจ EV ซึ่งลูกค้ารายใหญ่ ISUZU ประกาศแผนการลงทุนใช้ไทยเป็นฐานการผลิตรถกระบะ EV 

ราคาหุ้น AH วันนี้เคลื่อนไหวอยู่ที่ 28 บาท บวก 0.25 บาท หรือ 0.90% มีมูลค่าการซื้อขาย 13.00 ล้านบาท