ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน AP-BBL-CPN-SPALI
#ทันหุ้น-บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ แนะนำ 4 หุ้นเด่น ประกอบด้วยหุ้น AP-BBL-CPN และ SPALI โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐานและประเมินราคาทางเทคนิค รวมถึงคำแนะนำการลงทุนและราคาเป้าหมาย
หุ้น AP แนะนำซื้อ เป้าหมาย 10.2 บ.
- กำไร Q3/67 +14.3%QoQ หนุนจากส่วนแบ่งกำไรคอนโด JV เพิ่มขึ้น จากการโอน JV Backlog ต่อเนื่องมาจาก Q2/67 แต่ลดลง -15.4%YoY กดดันจาก GPM ที่ลดลง ตามภาวะการแข่งขันด้านราคาที่รุนแรงขึ้น บวกกับโครงการที่ GPM สูง ทยอยขายและปิดโครงการไปมากใน 1H67
- คาดกำไร Q4/67 ทรงตัว QoQ แต่เติบโต YoY จาก Backlog โครงการของ AP ที่รอโอนใน Q4/67 ยังอยู่ในระดับแข็งแกร่ง รวมถึงการโอน JVBacklog หนุนส่วนแบ่งกำไรทรงตัวระดับสูงใกล้เคียง Q3/67
- แนวรับ 8.6/8.7 แนวต้าน 9.1/9.3
หุ้น BBL แนะนำซื้ เป้าหมาย 182 บ.
- กำไร Q3/67 +6%QoQ/+10%YoY ดีกว่าคาด ผลจากรายได้ค่าธรรมเนียมจากธุรกิจประกันและบริการกองทุนรวม บวกกับสำรอง ECL ที่ลดลง ส่งผลกำไร9M67 +6%YoY
- ถือเป็นธนาคารขนาดใหญ่ที่รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ บนฐานลูกค้ารายใหญ่ที่มีสัดส่วนสูงสุด บวกผลกระทบจำกัดจากการมีลูกค้ารายย่อย กลุ่มเปราะบางน้อยที่ได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน
- มีCoverage ratio ที่สูงสุดในกลุ่ม และเงินกองทุนที่แข็งแกร่ง+คาดมีอัตราเงินปันผลทั้งปี สูงราว 5.1%
- แนวรับ 149.5/150 แนวต้าน 154/155
หุ้น CPN แนะนำซื้อ เป้าหมาย 79 บ.
- กำไร Q3/67 ลดลง -6.5%QoQ, -1%YoY จากยอดโอนที่อยู่อาศัยลดลง -49% ทั้ง QoQ และ YoY เนื่องจากไม่มีโครงการสร้างเสร็จเริ่มโอนใน Q3/67 บวกกับผลขาดทุนจาก FX ราว 340 ลบ.
- คาดแนวโน้มกำไร Q4/67 ทรงตัว QoQ และ YoY แม้ Q4/67 จะเป็น High season ของธุรกิจศูนย์การค้าและโรงแรม แต่การทำการตลาดช่วงเทศกาลปี ใหม่ จะส่งผลให้ค่าใช้จ่าย SG&A เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ คาดกำไร
ทั้งปี 67 ยังเติบโต +3%YoY
- แนวรับ 60/60.5 แนวต้าน 62.5/63.5
หุ้น SPALI แนะนำซื้อ เป้าหมาย 22.2 บ.
- กำไร Q3/67 โตแรง +24%QoQ, +67%YoY เร่งตัวขึ้นจากยอดโอนคอนโดใน Backlog เพิ่มขึ้น หนุนให้ GPM ธุรกิจที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้นทั้ง QoQ และ YoY อยู่ที่ 39.6% สูงสุดในรอบ 10ไตรมาส
- คาดกำไร Q4/67 ทรงตัวในระดับสูง จาก Backlog ที่รอโอนใน Q4/67 อยู่ในระดับแข็งแกร่งที่ 7.9 พันลบ. อีกทั้งราว 70% ของ Backlog เป็นโครงการคอนโดที่มี GPM สูงกว่าแนวราบ หนุนคาด GPM Q4/67 ยัง
ทรงตัวระดับสูง QoQ ที่ราว 39%
- แนวรับ 18.8/19 แนวต้าน 20/20.2