ธ.กรุงไทย มองกรอบเงินบาทวันนี้ 33.65-33.85 บ./ดอลลาร์

#ทันหุ้น - นายพูน พานิชพิบูลย์ นักกลยุทธ์ตลาดเงินตลาดทุน Krungthai GLOBAL MARKETS ธนาคารกรุงไทย เปิดเผยว่า ค่าเงินบาทเปิดเช้านี้ ที่ระดับ 33.76 บาทต่อดอลลาร์ “อ่อนค่าลง” จากระดับปิดของวันก่อนหน้า ณ ระดับ 33.66 บาทต่อดอลลาร์

▪ โดยนับตั้งแต่ช่วงคืนที่ผ่านมา เงินบาท (USDTHB) ทยอยอ่อนค่าลง ทดสอบโซนแนวต้าน 33.75-33.85 บาทต่อดอลลาร์ อีกครั้ง (แกว่งตัวในกรอบ 33.64-33.78 บาทต่อดอลลาร์) ท่ามกลางแรงกดดันจากความกังวลแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของ FED ส่งผลให้ เงินดอลลาร์ทยอยแข็งค่าขึ้น พร้อมสร้างแรงกดดันให้ราคาทองคำ (XAUUSD) ปรับตัวลดลงต่อเนื่อง หลุดโซน 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ นอกจากนี้ ภาวะเปิดรับความเสี่ยงของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่สามารถปรับตัวขึ้นโดดเด่นกว่าตลาดหุ้นอื่นๆ อย่าง ตลาดหุ้นยุโรปยังหนุนการแข็งค่าขึ้นของเงินดอลลาร์และลดทอนความน่าสนใจของทองคำเพิ่มเติมในช่วงนี้ อย่างไรก็ดี เงินบาทยังพอได้แรงหนุนบ้าง จากความหวังต่อแนวโน้มสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่อาจทยอยคลี่คลายลง รวมถึงแรงขายเงินดอลลาร์ของผู้เล่นในตลาด หลังเงินบาทอ่อนค่าเข้าใกล้โซนแนวต้านอีกครั้ง

▪ มองกรอบเงินบาทในช่วง 24 ชั่วโมง 33.65-33.85 บาท/ดอลลาร์

▪ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ – ตลาดหุ้นสหรัฐฯ พลิกกลับมาปรับตัวขึ้น หนุนโดยการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องของบรรดาหุ้นกลุ่ม AI/Semiconductor ตอบรับรายงานผลประกอบการของบริษัท AI ที่ออกมาสดใสและดีกว่าคาด อาทิ CoreWeave รวมถึง ความคาดหวังต่อการ IPO หุ้น Anthropic ที่มีความต้องการซื้อหุ้น IPO ในระดับสูง ทั้งนี้ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยรวมยังคงถูกกดดันบ้างจากความกังวลแนวโน้มการเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยของ FED ส่งผลให้โดยรวม ดัชนี Dowjones ปรับตัวขึ้น +0.5% ส่วน ดัชนี S&P500 ปิดตลาด +1.3% ขณะที่ดัชนี Nasdaq Composite พุ่งขึ้น +1.6%

▪ ตลาดหุ้นยุโรป – ดัชนี STOXX600 ของยุโรป ปรับตัวขึ้น +0.7% หนุนโดยการปรับตัวขึ้นของบรรดาหุ้นกลุ่ม AI/Semiconductor เช่นเดียวกับฝั่งตลาดหุ้นสหรัฐฯ อาทิ ASML +3.1% นอกจากนี้ จังหวะการรีบาวด์ขึ้นบ้างของราคาน้ำมันดิบ ได้ช่วยหนุนการปรับตัวขึ้นของหุ้นกลุ่มพลังงาน อาทิ Shell +1.4% หลังจากหุ้นกลุ่มพลังงานปรับตัวลงต่อเนื่อง ตามราคาน้ำมันดิบในช่วงที่ผ่านมา

▪ ตลาดบอนด์ – บอนด์ยีลด์ 10 ปี สหรัฐฯ เคลื่อนไหวไร้ทิศทางที่ชัดเจนใกล้โซน 5.00% เนื่องจากติดช่วงวันหยุดของตลาดบอนด์ในฝั่งสหรัฐฯ ส่วนในช่วงเช้าของตลาดการเงินเอเชีย บอนด์ยีลด์ 10 ปี สหรัฐฯ ยังคงเคลื่อนไหวไร้ทิศทางชัดเจน หลังผู้เล่นในตลาดต่างรอรับรู้ปัจจัยใหม่ๆ เพิ่มเติม โดยเฉพาะดัชนีราคาผู้ผลิต PPI ของสหรัฐฯ ที่จะส่งผลต่อการปรับมุมมองของผู้เล่นในตลาดต่อแนวโน้มดอกเบี้ย FED ขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนของสถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงมีอยู่และเสี่ยงทวีความรุนแรงได้ ทำให้เรามองว่า บอนด์ยีลด์ 10 ปี สหรัฐฯ มีความเสี่ยงที่จะเคลื่อนไหวผันผวนสูงในระยะสั้น โดยบอนด์ยีลด์ 10 ปี สหรัฐฯ อาจปรับตัวสูงขึ้นได้ไม่ยาก หากสถานการณ์ในตะวันออกกลางกลับมาร้อนแรงขึ้นชัดเจน ทำให้ เราคงคำแนะนำเดิมว่า ผู้เล่นในตลาด ควรใช้จังหวะบอนด์ยีลด์ปรับตัวสูงขึ้น ในการทยอยเข้าซื้อบอนด์ระยะยาวสหรัฐฯ หรือเน้นกลยุทธ์ Buy on Dip เท่านั้น โดยการปรับตัวขึ้นของบอนด์ยีลด์ 10 ปี สหรัฐฯ ล่าสุด สู่โซน 5.00% ทำให้ Risk-Reward ของการถือครองบอนด์ระยะยาวน่าสนใจมากขึ้นอีกครั้ง

▪ ตลาดค่าเงิน – เงินดอลลาร์ทยอยแข็งค่าขึ้นต่อเนื่อง หลังผู้เล่นในตลาดต่างกังวลว่า FED มีแนวโน้มเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมได้พอควร นอกจากนี้ เงินดอลลาร์ยังได้อานิสงส์จากการปรับตัวขึ้นโดดเด่นของตลาดหุ้นสหรัฐฯ สวนทางตลาดหุ้นอื่นๆ อย่าง ตลาดหุ้นยุโรป ทั้งนี้ การแข็งค่าขึ้นของเงินดอลลาร์ได้ถูกชะลอลงบ้าง ตามความหวังต่อแนวโน้มสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่อาจทยอยคลี่คลายลงได้ ทำให้ ดัชนีเงินดอลลาร์ (DXY) ปรับตัวขึ้นสู่โซน 102.9 จุด (ดัชนีเงินดอลลาร์ DXY แกว่งตัวแถวโซน 102.4-103 จุด)

▪ ทองคำ – ความกังวลต่อแนวโน้มการเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยของ FED และภาวะเปิดรับความเสี่ยงของตลาดการเงินโดยรวม ยังคงกดดันให้ ราคาทองคำ (สัญญาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. 2026) ทยอยปรับตัวลงต่อเนื่อง ทว่า ราคาทองคำยังพอได้แรงหนุนบ้างจากความหวังว่า สถานการณ์ในตะวันออกกลางอาจมีแนวโน้มทยอยคลี่คลายลง ส่งผลให้ ราคาทองคำยังคงแกว่งตัวแถวโซน 3,980 ดอลลาร์ต่อออนซ์

▪ สำหรับในช่วง 24 ชั่วโมงหลังจากนี้ ผู้เล่นในตลาดจะรอประเมินแนวโน้มตลาดแรงงานสหรัฐฯ ผ่าน รายงานยอดผู้ขอรับสวัสดิการการว่างงาน (Jobless Claims) นอกจากนี้ ผู้เล่นในตลาดจะรอติดตาม ถ้อยแถลงของบรรดาเจ้าหน้าที่ FED เพื่อประเมินทิศทางการดำเนินนโยบายการเงินของ FED รวมถึง รอลุ้น ผลการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี

▪ ฝั่งยุโรป ผู้เล่นในตลาดจะรอลุ้น รายงานอัตราการเติบโตของเศรษฐกิจอังกฤษในไตรมาส 3 รวมถึง ยอดผลผลิตอุตสาหกรรม (Industrial Production) เดือนกันยายน

▪ และนอกเหนือจากปัจจัยข้างต้น บรรดาผู้เล่นในตลาดจะรอติดตามพัฒนาการของสถานการณ์ในตะวันออกกลาง รวมถึง รอติดตามสถานการณ์การเมืองยุโรป อย่างใกล้ชิด พร้อมกันนั้น ผู้เล่นในตลาดจะรอติดตาม รายงานผลประกอบการของบรรดาบริษัทจดทะเบียน และการเคลื่อนไหวของบรรดาหุ้นธีม AI/Semiconductor

Krungthai Global Markets มองเงินบาทเสี่ยงเผชิญ Two-way risk ในช่วงระยะสั้น ขึ้นกับ การปรับเปลี่ยนมุมมองของผู้เล่นในตลาดต่อแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินของ FED และ พัฒนาการของสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่มีความไม่แน่นอนอยู่สูง ทำให้ ผู้เล่นในตลาดควรใช้กลยุทธ์ในการป้องกันความเสี่ยงที่หลากหลายมากขึ้น โดยเฉพาะกลยุทธ์ Options

ในช่วงระหว่างวัน เรามองว่า เงินบาทเสี่ยงทยอยอ่อนค่าลงบ้าง ทดสอบโซนแนวต้าน 33.85 บาทต่อดอลลาร์ ท่ามกลางความกังวลของผู้เล่นในตลาดต่อแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของ FED ซึ่งต้องระวังความผันผวนของเงินบาทในช่วงตลาดทยอยรับรู้ ถ้อยแถลงของบรรดาเจ้าหน้าที่ FED โดนเฉพาะ John Williams (NY FED และ หนึ่งในคณะกรรมการ FOMC) ในช่วงราว 6.30 น. ของเช้าวันศุกร์นี้ ตามเวลาประเทศไทย อย่างไรก็ดี การอ่อนค่าของเงินบาทอาจถูกชะลอลงบ้าง ตามแรงขายเงินดอลลาร์ของผู้เล่นในตลาดบางส่วน หลังเงินบาทได้อ่อนค่าลงทดสอบโซนแนวต้านอีกครั้ง นอกจากนี้ หากราคาทองคำสามารถรีบาวด์สูงขึ้นได้บ้าง อาจพอช่วยชะลอและลดทอนแรงกดดันด้านอ่อนค่าต่อเงินบาทได้เช่นกัน

อย่างไรก็ดี เรามองว่า ควรจับตาการเคลื่อนไหวของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ในช่วงนี้ อย่างใกล้ชิด หลังเงินเยนญี่ปุ่นได้อ่อนค่าลงทะลุโซน 159 เยนต่อดอลลาร์ และเข้าใกล้โซน 160 เยนต่อดอลลาร์ ทำให้มีโอกาสที่ทางการญี่ปุ่นอาจส่งสัญญาณพร้อมเข้าแทรกแซงค่าเงิน ในลักษณะ Verbal Intervention ซึ่งอาจช่วยชะลอการอ่อนค่าของเงินเยนญี่ปุ่น หรือ อาจทำให้เงินเยนญี่ปุ่นกลับมาแข็งค่าขึ้นบ้าง ได้เช่นกัน

และที่สำคัญ สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังมีความไม่แน่นอนอยู่สูง ทำให้ เงินบาทยังคงเสี่ยงเคลื่อนไหวได้ทั้งสองทิศทางขึ้นกับพัฒนาการของสถานการณ์ในตะวันออกกลาง โดยหากสถานการณ์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นชัดเจน อาจยิ่งกดดันให้เงินบาทอ่อนค่าทดสอบหรือทะลุโซน 34 บาทต่อดอลลาร์ ได้

ในเชิงเทคนิคัล โซนแนวต้านของเงินบาทยังคงอยู่แถว 33.75-33.85 บาทต่อดอลลาร์ แต่หากเงินบาทอ่อนค่าทะลุโซนดังกล่าวจะเปิดความเสี่ยงอ่อนค่าลงทดสอบโซน 34.00 บาทต่อดอลลาร์ ได้ไม่ยาก ขณะที่โซนแนวรับจะอยู่ในช่วง 33.50 บาทต่อดอลลาร์ โดยมีโซนแนวรับถัดไปในช่วง 33.30 บาทต่อดอลลาร์ และมีโซนแนวรับสำคัญ 33.00 บาทต่อดอลลาร์