KCE เคจีไอ มองรับผลบวกอุตสาหกรรมยานยนต์ฟื้น ให้เป้า 46 บาท

#KCE #ทันหุ้น-บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) แนะนำซื้อหุ้นบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE ให้ราคาเป้าหมายที่ 46 บาท โดยมองว่าอุตสาหกรรมยานยนต์แสดงสัญญาณการฟื้นตัว จะช่วยหนุนผลดำเนินงานของ KCE มองว่า 70% ของรายได้ KCE จะเกี่ยวข้องกับกลุ่มยานยนต์ และ 50% ของรายได้เกี่ยวข้องกับยุโรป จึงคาดว่ายอดขายของ KCE น่าจะฟื้นตัวขึ้น ในขณะที่ความเสี่ยง จากราคาทองแดง และการขึ้นค่าแรงขั้นต่ำน่าจะอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ 

ฝ่ายวิจัยเคจีไอ คาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักของ KCE ในงวดไตรมาส 2/67 จะอยู่ที่ 501 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 56% YoY และเพิ่มขึ้น 19% QoQ จากการเพิ่มขึ้นของอัตรากำไรขั้นต้น ซึ่งทำให้กำไรจากธุรกิจหลักในครึ่งแรกปีนี้อยู่ที่ 922 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 45% YoY และฝ่ายวิจัยคาดยอดขายในไตรมาส 2/67 อยู่ที่ 111 ล้านเหรียญดอลลาร์ ลดลง 2% YoY แต่เพิ่มขึ้น 5% QoQ ซึ่งจะทำให้ยอดขายในครึ่งแรกปีนี้อยู่ที่ 217 ล้านเหรียญดอลลาร์ ลดลง 7% YoY และคิดเป็น 44% ของประมาณการกำไรเต็มปีของฝ่ายวิจัย 

ทั้งนี้กำไรไตรมาส 2/67 ที่เพิ่มขึ้น QoQ จะเป็นเพราะคำสั่งซื้อที่เลื่อนมาจากช่วงปลายเดือน มี.ค. คาดอัตรากำไรขั้นต้นจะเพิ่มขึ้นเป็น 23.5% เนื่องจากการประหยัดต่อขนาดจาดยอดขายที่เพิ่มขึ้น, การดำเนินการลดต้นทุนอย่างต่อเนื่อง, เงินบาทอ่อนค่า 

เนื่องจากกำไรในครึ่งแรกปีนี้จะคิดเป็น 49% ของประมาณการกำไรเต็มปีของฝ่ายวิจัย จึงเชื่อว่ากำไรปีนี้ของบริษัทน่าจะเป็นไปตามประมาณการของฝ่ายวิจัย โดยอัตรากำไรขั้นต้นยังพอมี upside อีก 

หุ้น KCE วันนี้เคลื่อนไหวอยู่ที่ 42.50 บาท บวก 0.25 บาท หรือ 0.59% โดยมีมูลค่าการซื้อขาย 53.65 ล้านบาท