BDMS โบรกคาดกำไร Q3/69 ทำนิวไฮปีนี้ แนะนำ”ซื้อ”

#BDMS #ทันหุ้น-ฝ่ายวิจัยบล.เอเซีย พลัส คงคำแนะนำ"ซื้อ"หุ้นบริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด(มหาชน) หรือ BDMS ให้ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 25 บาท โดยมองว่าผลดำเนินงานไตรมาส 3/69 จะเป็นจุดสูงสุดของปีนี้ ขณะที่ครึ่งปีหลังเติบโตแข็งแกร่งจากการฟื้นตัวของผู้ป่วยต่างชาติ และการเพิ่มขึ้นของผู้ป่วยไทยกลุ่มโรคซับซ้อนซึ่งมีมาร์จิ้นสูง

ฝ่ายวิจัยคาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 3/69 ของ BDMS จะทำจุดสูงสุดของปี และเติบโตเด่นทั้ง YoY และ QoQ เด่นนำกลุ่มฯ จากรายได้รพ.ที่ยังขยายตัวระดับ High-Single Digit YoY หนุนโดย High Season ของผู้ป่วยไทย และการระบาดของโรคทางเดินหายใจที่รุนแรงกว่าปีก่อน ขณะที่ผู้ป่วยต่างชาติยังเป็นปัจจัยหนุนสำคัญ โดยเฉพาะการฟื้นตัวของผู้ป่วยตะวันออกกลาง รวมถึงการเติบโตต่อเนื่องของผู้ป่วยบังกลาเทศ, เมียนมาร์ และสหรัฐฯ อีกทั้งฐานต่ำจากรายได้ผู้ป่วยกัมพูชาที่หายไปตั้งแต่กลางปี 2568 จะช่วยหนุนการเติบโตในช่วงครึ่งหลังของปี 2569

โดยได้คงประมาณการกำไรปกติปี 2569 ที่ 16,134 ล้านบาท ทรงตัวจากปีก่อน บนสมมติฐานรายได้รพ.111,868 ล้านบาท เติบโต 4.0% YoY โดยการฟื้นตัวของผู้ป่วยต่างชาติและสัดส่วนผู้ป่วยมาร์จิ้นสูงที่เพิ่มขึ้น จะเป็นปัจจัยหลักสนับสนุนผลประกอบการ

ทั้งนี้ รายได้รพ. ช่วง ก.ค.-ส.ค. เติบโตระดับ High-Single Digit YoY จากผู้ป่วยไทยที่เพิ่มขึ้น 8-9%YoY ตามการระบาดของโรคตามฤดูกาล โดยเฉพาะ COVID-19 ที่กลับมาเร่งตัว ล่าสุดช่วง 30 ส.ค.-5 ก.ย. 2569 มีผู้ติดเชื้อใหม่ 17,473 ราย/สัปดาห์ เพิ่มขึ้นกว่า 2 เท่าจากต้นเดือน ส.ค. หนุนความต้องการรักษาโรคระบบทางเดินหายใจต่อเนื่อง