ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน AOT-BDMS-BEM-CPALL

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย AOT-BDMS-BEM และ CPALL โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น AOT แนะนำซื้อ เป้าหมาย 70 บ.

- กำไร Q4/67 (ก.ค.-ก.ย.67) –6% QoQ ตามผลของฤดูกาล +24% YoY จากรายได้ +9% YoY ตามเติบโตของผู้โดยสารและเที่ยวบิน + ค่าใช้จ่าย SG&A -14% YoY หนุนกำไรปี 67 โตถึง 118%

- คาดกำไร Q1/68 เติบโตเด่นทั้ง QoQ และ YoY จากผลบวกฤดูกาลท่องเที่ยว โดยจำนวนผู้โดยสาร และเที่ยวบินระหว่างประเทศ ต.ค.-ธ.ค. 67 +21.5% YoY และ 19% YoY ตามลำดับ ขณะปริมาณนทท.9 ต่างชาติYTD +19% YoY หนุนกำไร Q2/68 โตเด่น YoY เช่นกัน คาดหนุนกำไร FY68F +20% YoY 

- แนวรับ 55/55.25 แนวต้าน 57/58

หุ้น BDMS แนะนำซื้อ เป้าหมาย 32 บ.

- กำไร 9M67 +12%YoY จากรายได้กิจการรพ.เติบโต 8% YoY (ผู้ป่วยไทย +7%YoY, ต่างชาติ +11%YoY และการควบคุมรายจ่ายอย่างมีประสิทธิภาพ

- คาดกำไร Q4/67 +6%YoY จากรายได้โต 4%YoY โดยผู้ป่วยไทยเพิ่มขึ้น 3% YoY ผู้ป่วยต่างชาติโต 10% YoY หนุนกำไรปีนี้โต 10% 

- คาดรายได้ปี 68 โตราว 6-7% ขณะกำไรเติบโตราว 8% แม้ได้รับผลกระทบจากฐานรายได้ที่สูงในปี ก่อน และภาวะเศรษฐกิจในไทยยังชะลอตัว

- แนวรับ 23.7/23.9 แนวต้าน 24.8/25

หุ้น BEM แนะนำซื้อ เป้าหมาย 10 บ. 

- คาดกำไร Q4/67 ลดลง QoQ เพราะ Q4 มีวันหยุดยาวจำนวนมาก แต่ทรงตัว YoY แม้รายได้เติบโต 5% YoY โดยธุรกิจระบบรางยังโตดี แต่ธุรกิจทางด่วนทรงตัว อีกทั้งยังมีรายจ่ายค่าซ่อมบำรุงทางด่วน+รถไฟฟ้ามากกว่าปกติ หนุนกำไร 67 +9%

- ปี 68 ธุรกิจรางคาดจะมีผู้ใช้เพิ่มขึ้น 5-7% รับอานิสงส์การเปิดโครงการใหญ่ One Bangkok และ Dusit Central Park ธุรกิจทางด่วนคาดจะโต 2H68 หลังงานก่อสร้างบนถนนพระราม 2 เสร็จ มิ.ย.68

- นอกจากนี้ยังได้ sentiment เชิงบวกจากภาครัฐเป็นผู้รับภาระจากการให้บริการรถไฟฟ้ าฟรี 25-31 ม.ค. เพื่อลดปัญหาฝุ่น pm 2.5 ที่สูงเกินเกณฑ์ปลอดภัย

- แนวรับ 22/22.4 แนวต้าน 23.2/23.6

หุ้น CPALL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 72 บ.

- คาดกำไร Q4/67 จะเติบโตโดดเด่นทั้ง QoQ และ YoY รับผลบวกจากฤดูกาลท่องเที่ยว เทศกาลฉลองส่งท้ายปี และผลบวกจาก Synergy MAKRO & LOTUS ชัดเจนมากขึ้น หลังควบรวมเสร็จต้น Q4/67

- แม้ราคาหุ้นได้ปรับตัวลงแรง จากความกังวัล บ.ลูก CPAXT จะเข้าลงทุนโครงการ Happitat ราว 1.2 หมื่นลบ. แต่ผู้บริหาร CPAXT ปฏิเสธว่าจะไม่ลงทุนโครงการดังกล่าว จนกว่ามั่นใจว่าช่วยเพิ่มฐานกำไร

- คาดกำไรปี 67 โตเกิน 30% และโตอีก 20% ในปี 68 โดย Q1/68 ได้ E-Reciept ช่วยหนุนการเติบโต

- แนวรับ 56/56.25 แนวต้าน 58/59.5