AOT โบรกมองอัพไซด์จำกัด บล.ซีจีเอสฯ แนะถือ เป้า 69 บ.
![AOT โบรกมองอัพไซด์จำกัด บล.ซีจีเอสฯ แนะถือ เป้า 69 บ.](https://cms.dmpcdn.com/contentowner/2020/08/18/15980f10-e133-11ea-8e82-0b494f6be91c_original.jpg)
![AOT โบรกมองอัพไซด์จำกัด บล.ซีจีเอสฯ แนะถือ เป้า 69 บ.](https://cms.dmpcdn.com/news/2024/04/18/120d06d0-fd62-11ee-b30d-c57afc68b1db_original.jpeg)
#AOT #ทันหุ้น - บล.ซีจีเอสอินเตอร์เนชั่นแนล มีมุมมองเป็นกลางต่อหุ้น AOT ถึงแม้ว่าจำนวนนักท่องเที่ยวขาเข้าจะมีโมเมนตัมที่ดีต่อเนื่อง แต่บล.ซีจีเอสฯคาดว่า จำนวนผู้โดยสารต่างชาติ 19.8 ล้านคน (+41% yoy, +17% qoq) ใน 2QFY9/24โดยได้รับแรงหนุนจากจำนวนนักท่องเที่ยวจีนที่เติบโต 70% qoq ในขณะที่นักท่องเที่ยวในประเทศมีแนวโน้มเติบโตช้าที่ 4% qoq เนื่องจากฐานที่สูง
บล.ซีจีเอสฯคาดรายได้ AOT เพิ่มขึ้น 13% qoq เป็น 1.77 หมื่นล้านบาทใน 2QFY9/24 โดยมีกำไรสุทธิหลักที่ 6 พันล้านบาท (+212% yoy, +29% qoq) มาจากรายได้ที่เกี่ยวกับ/ไม่เกี่ยวกับกิจการการบิน
อย่างไรก็ดี บล.ซีจีเอสฯแนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมาย 69.00 บาท ถึงแม้จะมีปัจจัยบวกจากโมเมนตัมนักท่องเที่ยว YTD แต่เนื่องจาก upside ที่จำกัดและความสามารถในการทำกำไรของ KingPower ยังเป็นเรื่องน่ากังวลที่อาจต้องการความช่วยเหลือทางการเงินเพิ่มเติม
บล.ซีจีเอสฯเชื่อว่าการระมัดระวังการใช้จ่าย และความเชื่อมั่นผู้บริโภคของนักท่องเที่ยวจีนอาจกดดันความสามารถในการทำกำไรของ KP ใน FY24-26 (ส่วนใหญ่เป็น duty-free และการดำเนินงานพื้นที่ค้าปลีกที่สนามบินสุวรรณภูมิ)