เมื่อดอกเบี้ยญี่ปุ่นแตะระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี…ทิศทางต่อไปจะเป็นอย่างไร

หากพูดถึงญี่ปุ่นในช่วง 10-20 ปีที่ผ่านมา ญี่ปุ่นในมุมมองของนักลงทุนคือ "ประเทศดอกเบี้ยต่ำ" ที่ ดำเนินนโยบายการเงินสวนทางกับหลายประเทศทั่วโลก ด้วยการใช้นโยบายผ่อนคลายพิเศษและตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับต่ำเป็นเวลานาน เพื่อรับมือกับภาวะเงินฝืดที่ยืดเยื้อมาหลายทศวรรษ ซึ่งส่งผลให้ภาคธุรกิจจำนวนไม่น้อยต้องเผชิญแรงกดดันด้านการเติบโตและผลกำไรมาโดยตลอด

แต่ภาพนั้นกำลังเปลี่ยนไปแล้ว ✨

ปี 2026 ถือเป็นอีกหนึ่งหมุดหมายสำคัญ เมื่อธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอีก 0.25% สู่ระดับ 1.00% นับเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบ 6 เดือน และเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1995 สะท้อนว่าญี่ปุ่นกำลังก้าวเข้าสู่ยุคใหม่ของนโยบายการเงินอย่างเต็มตัว

แล้วการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้จะส่งผลต่อตลาดลงทุนอย่างไร ? หุ้นกลุ่มไหนมีโอกาสโตอย่างโดดเด่น?

Know The Markets โดย KAsset x J.P.Morgan Asset Management (JPMAM) จะพาไปเจาะลึกว่า "จุดเปลี่ยน" ครั้งนี้ กลายเป็นโอกาสสำคัญสำหรับนักลงทุนได้อย่างไร ?

หลายคนอาจกังวลว่าดอกเบี้ยขาขึ้น จะกดดันตลาดหุ้น แต่ในความเป็นจริง การปรับขึ้นดอกเบี้ยที่ผ่านมาของ BoJ เป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป ทำให้ผลกระทบต่อตลาดอยู่ในวงจำกัด ขณะเดียวกันยังส่งผลเชิงบวกต่อหลายอุตสาหกรรม โดยเฉพาะ 2 กลุ่มที่ได้รับอานิสงส์โดยตรง ได้แก่

1. หุ้นกลุ่มธนาคาร

เมื่อดอกเบี้ยเข้าสู่ทิศทางขาขึ้น ธนาคารพาณิชย์จะได้รับประโยชน์จากส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (Net Interest Margin) ที่กว้างขึ้น ส่งผลให้รายได้และกำไรมีโอกาสถูกปรับเพิ่มประมาณการในระยะข้างหน้า

️2. หุ้นกลุ่มประกันภัย

ธุรกิจประกันภัยและประกันชีวิตก็เป็นอีกกลุ่มที่ได้รับแรงหนุนอย่างชัดเจน เพราะเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้น บริษัทประกันก็มีโอกาสสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนได้มากขึ้น ส่งผลดีต่อผลประกอบการในระยะยาว

นอกจากกลุ่มการเงินแล้ว ตลาดหุ้นญี่ปุ่นยังมีปัจจัยบวกอีกหลายด้าน ทั้งการเติบโตของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี AI รวมถึงนโยบายของรัฐบาลภายใต้การนำของคุณซานะเอะ ทากาอิจิ ที่มุ่งผลักดันเศรษฐกิจและภาคอุตสาหกรรมเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่อง

อีกหนึ่งไฮไลต์ที่ไม่ควรมองข้าม คือการเดินหน้าปฏิรูปธรรมาภิบาลของบริษัทจดทะเบียน (Corporate Governance) เพื่อยกระดับการสร้างมูลค่าให้ผู้ถือหุ้น ซึ่งช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนทั่วโลก และมีโอกาสดึงเม็ดเงินลงทุนจากต่างชาติกลับเข้าสู่ตลาดหุ้นญี่ปุ่นได้มากขึ้น

KAsset x JPMAM จึงมองว่า นี่คือช่วงเวลาที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนในตลาดหุ้นญี่ปุ่น เพราะได้รับแรงสนับสนุนจากทั้งนโยบายเศรษฐกิจ การฟื้นตัวของภาคธุรกิจ และโครงสร้างตลาดที่แข็งแกร่งมากขึ้น นอกจากนี้ นักลงทุนต่างชาติยังถือหุ้นญี่ปุ่นในสัดส่วนต่ำกว่าระดับอ้างอิง (Underweight) จึงยังมีโอกาสเห็นการเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้นญี่ปุ่นต่อเนื่องในระยะข้างหน้า

หากกำลังมองหาโอกาสกระจายการลงทุนในต่างประเทศ ญี่ปุ่นจึงเป็นหนึ่งในตลาดที่ไม่ควรมองข้าม

✅ ไม่พลาดทุกความเคลื่อนไหวของเศรษฐกิจโลก พร้อมมุมมองการลงทุนล่าสุด จากผู้เชี่ยวชาญที่มาเจาะลึกประเด็นใหญ่ที่นักลงทุนควรรู้ ติดตามอ่านบทวิเคราะห์ได้ใน Know The Markets ที่นี่ https://www.kasikornbank.com/k_46NYCsv

โฆษณาของบลจ.กสิกรไทยนี้อาจอ้างอิงข้อมูลที่ J.P. Morgan Asset Management เผยแพร่โดยทั่วไป มิได้จัดทำขึ้นเป็นการเฉพาะหรือเป็นการให้คำแนะนำการลงทุน / ผู้ลงทุนโปรดทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน /สนใจลงทุนและขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่ธนาคารกสิกรไทย

#KAsset #เรื่องกองทุนคุณเชื่อได้ #คำตอบที่ใช่ของการลงทุน #KnowTheMarkets #ตลาดหุ้นญี่ปุ่น #ญี่ปุ่น #ดอกเบี้ย #อัตราดอกเบี้ย #BOJ #การลงทุน #การเงิน #กองทุน