WORK โบรกฯ คาด Q4/67 ขาดทุนต้นทุนละครฉุด-มองปี 68 ฟื้นมีกำไร

#WORK #ทันหุ้น-บล.ฟิลลิป(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท เวิร์คพอยท์ เอ็นเทอร์เทนเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ WORK โดยคาดว่าผลประกอบการไตรมาส 4/67 จะขาดทุนเพิ่มขึ้นจากไตรมาส 3/67 ตามฤดูกาลที่การใช้งบโฆษณาลดลง และลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาส 4/66 เพราะต้นทุนเพิ่มขึ้น จากการนำละครมาออกอากาศให้หมด เพราะปี 2568 จะไม่ทำละครอีก อีกทั้งจะมีค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น จากการปรับโครงสร้างบริษัทมีการลดพนักงานที่ไม่อยู่ในแผนงาน เช่น การผลิตละคร รวมถึงเป็นไตรมาสที่จะมีการจ่ายโบนัสพนักงาน โดยประเมินทั้งปี 2567 WORK จะขาดทุนที่ 32 ล้านบาท 

อย่างไรก็ตามฝ่ายวิจัยฟิลลิป คาดว่าแนวโน้มผลประกอบการในปี 2568 จะกลับมามีกำไรอยู่ที่ 65 ล้านบาท โดยเน้นรายการ Tailor Made มากขึ้น ตามความต้องการของลูกค้า แต่โนในธุรกิจคอนเสิร์ตและละครเวทีที่เน้นศิลปินในสังกัด ได้แก่ 4EVE และ ATLAS และศิลปินฝึกหัดอีก 24 คนที่จะปั้นขึ้นมา และนำศิลปินออกไปต่างประเทศ รวมถึงศิลปินที่มาจากการร่วมทุน หรือ JV เช่นที่จับมือกับ"เบิ้ล ปทุมราช"ปั้นกลุ่มศิลปินอินดี้รุ่นใหม่ และร่วมมือกับพันธมิตร

สร้าง Brand สินค้าแบบ Exclusive เพิ่ม อย่างที่ทำกับน้ำหวาน Hello 4EVE และรายได้รับจ้างจัดงานจะยังโตได้ 

นอกจากนี้ในปีหน้าจะรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก "โคตรคูล" และร่วมทุนผลิตภาพยนตร์อย่างน้อยปีละ 3 เรื่อง ส่วนต้นทุนในปีหน้าจะลดลง เพราะไม่มีละครแล้ว ทำให้ต้นทุนหายไป 100-150 ล้านบาท 

กลยุทธ์การลงทุน แนะนำถือหุ้น WORK ให้ราคาเป้าหมายปี 2568 อยู่ที่ 7.90 บาท