BGRIM หยวนต้า แนะทยอยสะสม คาดกำไร Q4/67 ดีต่อเนื่องถึงปี 68

#BGRIM #ทันหุ้น-บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท บี.กริม เพาเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BGRIM โดยมองว่าเป็นจังหวะทยอยสะสมรอบใหม่ ให้ราคาเป้าหมายที่ 32 บาท ในเบื้องต้นคาดว่ากำไรปกติงวดไตรมาส 4/67 จะอยู่ที่ระดับ 400-450 ล้านบาท เติบโตจากช่วงเดียวกันปีก่อน หรือ YoY จากปริมาณการขายไฟฟ้าที่มีแนวโน้มเติบโต ตามการเชื่อมต่อกับกลุ่มลูกค้าอุตสาหกรรม(IU) ใหม่อีกราว 10-15 เมกะวัตต์ และการไม่ได้รับผลกระทบจากการตรึงค่าไฟฟ้าไว้ที่ระดับ 3.99 บาท เหมือนปีก่อน 

อย่างไรก็ตามกำไรปกติไตรมาส 4/67 ดังกล่าว หากเทียบกับไตรมาสก่อน หรือ QoQ จะลดลง เนื่องจากฐานที่สูง เพราะปริมาณขายไฟฟ้าที่ลดลงตามปัจจัยฤดูกาลและคาดรายได้จากการก่อสร้างโครงการลดลงมาอยู่ที่ระดับ 50-100 ล้านบาทจาก 231 ล้านบาท ในช่วงไตรมาส 3/67 และส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่คาดลดลงกลับมาสู่ระดับปกติหลังค่าเงินบาทฟื้นตัวกลับมาที่ระดับ 34 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ จากราว 32 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐในช่วงสิ้นไตรมาส 3/67 

ส่วนแนวโน้มในปี 2568 ฝ่ายวิจัยหยวนต้าคาดว่ากำไรปกติจะยังสามารถเติบโต YoY แม้มีการปรับลดค่าไฟฟ้าลง เพราะคาดต้นทุนก๊าซธรรมชาติที่ปรับตัวลงจะสามารถชดเชยผลกระทบได้ รวมถึงบริษัทจะเริ่มรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากโครงการลมในเกาหลีใต้ขนาด 179 เมกะวัตต์ในช่วงครึ่งหลังปี 2568  

ปัจจุบันบริษัทอยู่ระหว่างการเจรจาเพื่อขายไฟฟ้าให้กับกลุ่มลูกค้าดาต้าเซ็นเตอร์ จำนวน 4-5 ราย ขนาดรวม 300-500 เมกะวัตต์ รวมถึงอยู่ระหว่างการศึกษาความเป็นไปได้ในการเข้าลงทุนในธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์