3 โบรกฯ จับทิศลงทุนหุ้น CPF
#ทันหุ้น- 3 โบรกเกอร์ ประเมินกำไร Q4/65 หุ้น CPF อ่อนตัวตามฤดูกาล แนวโน้มปี 2566 การกลับมาเปิดเศรษฐกิจ และการขยายกำลังการผลิตจะช่วยหนุนการเติบโต คงคำแนะนำซื้อ ให้เป้าหมาย 31.25-33 บาท
บล.เคจีไอ ส่องแนวโน้มกำไรปกติ CPF ใน Q4/65F จะอยู่ที่ 2.79 พันล้านบาท (จากที่ขาดทุน 1.7 พันล้านบาทใน Q4/64, -45% QoQ) โดยกำไรที่ฟื้นตัว YoY เป็นเพราะราคาเนื้อสัตว์ที่สูงขึ้นในหลายประเทศทำให้ GPM เพิ่มขึ้น แต่ราคาหมูในจีนและเวียดนามที่ลดลง QoQ และช่วง low season ของธุรกิจสัตว์น้ำทำให้กำไรลดลง QoQ
คงมองบวกกับแนวโน้มกำไรสุทธิของ CPF ในปี 2566F เพราะคาดว่าการกลับมาเปิดเศรษฐกิจใหม่ทั่วโลกจะช่วยหนุนปริมาณยอดขาย และผลการดำเนินงานของ JVs และบริษัทในเครือ ทั้งในธุรกิจค้าปลีก และการเกษตร ยังคงคำแนะนำซื้อ CPF โดยประเมินราคาเป้าหมาย SoTP ปี 2566 ที่ 31.25 บาท
ด้าน บล.เอเซีย พลัส ประเมิน หุ้น CPF สัตว์บก สัตว์น้ำอ่อนตัวตามฤดูกาลใน Q4/65 คาดกําไรสุทธิเท่ากับ 3.2 พันล้านบาท ลดลงถึง 38%qoq และ 53%yoy ขณะที่คาดกําไรปกติงวด Q4/65 จะอยู่ที่ 3.7 พันล้านบาท ลดลงถึง 34%qoq (แต่พลิกจากที่ขาดทุนปกติ 4.6 พันล้านบาท ในงวด Q4/64) จากแนวโน้มราคาหมูไก่ในไทยและเวียดนามปรับลดลง และยังเป็นช่วง low season ของธุรกิจสัตว์น้ำกดดันแนวโน้มรายได้รวมและประสิทธิภาพการทํากําไรลดลง
ทั้งนี้ คาดกําไรสุทธิปี 2566 จะปรับเพิ่มขึ้น 10% yoy จากแนวโน้มธุรกิจในต่างประเทศเติบโตต่อเนื่อง อาทิ ธุรกิจในเวียดนาม จีน กัมพูชา มาเลเซียและฟิลิปปินส์ ในเบื้องต้นคาดกําไรปกติงวด Q1/66 จะยังดีต่อเนื่องจากงวด Q4/65 จากแนวโน้มราคาไก่และหมูในไทยยังยืนสูงต่อเนื่อง และธุรกิจสัตว์น้ำฟื้นตัว กําหนด Fair Value ปี 2566 เท่ากับ 32 บาท ราคาหุ้นปัจจุบันมีค่า PBV ปี 2565 เพียง 0.8 เท่า ยังแนะนําซื้อ
บล.ทรีนีตี้ คาด CPF กำไร Q4/65 อ่อนตัวตามฤดูกาลส่งออกสัตว์น้ำ ขณะที่ราคาสัตว์บกมีแนวโน้มอ่อนตัว โดยราคาสัตว์บกในไทยมีแนวโน้มอ่อนตัวเพียงเล็กน้อย QoQ แต่ราคาสัตว์บกในต่างประเทศปรับตัวลงมาค่อนข้างมาก ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมอาจอ่อนตัวลง เนื่องจากธุรกิจหมูในจีนอาจได้รับผลกระทบจากราคาหมูในจีนที่อ่อนตัวเช่นกัน
ปี 66 คาดราคาสัตว์บกในไทยยังสูงต่อเนื่อง ขณะที่ราคาสัตว์บกในต่างประเทศอาจปรับตัวดีขึ้น ส่งผลให้คาดกำไรจะเติบโตได้ราว 10%YoY คงราคาเป้าหมาย 33บาท ด้วยแนวโน้มกำไรที่ฟื้นตัวดี จึงยังคงแนะนำ “ซื้อ”
โบรกเกอร์ แนะนำ ราคาเป้าหมาย
บล.เคจีไอ "ซื้อ" 31.25 บาท
บล.เอเซีย พลัส "ซื้อ" 32.00 บาท
บล.ทรีนีตี้ "ซื้อ" 33.00 บาท