กองวายุภักษ์ ดัน SET ได้แค่ไหน? SET Index trailing PE ฟื้นตัว

#กองทุนวายุภักษ์ #ทันหุ้น – บทวิเคราะห์ World Asset Class โดย บล.บัวหลวง

"ความคาดหวังต่อกองทุนวายุภักษ์ใหม่"

มุมมอง: กองทุนวายุภักษ์ในอดีตใช้กลยุทธ์การซื้อและถือครองระยะยาว โดยจัดสรรเงินลงทุน 90%ในหุ้นและ 10% ในพันธบัตร

แผนเทรด: หากกองทุนได้รับการอนุมัติพร้อมการันตีผลตอบแทนที่ 3%และการันตีเงินต้นเต็มจำนวนเราคาดว่าจะมีเม็ดเงินประมาณ 90,000-100,000 ล้านบาทจะไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นในช่วงสองเดือนแรก ซึ่งจะหนุน SET ได้ถึง 90-100 จุด

Note: กลุ่มที่ได้ประโยชน์ได้แก่ หุ้นที่รัฐวิสาหกิจถือ และการบริการที่จำเป็น เช่น กลุ่มพลังงาน (PTT, BCP) กลุ่มธนาคาร (SCB, KTB, TTB) กลุ่มขนส่ง (AOT) ICT (ADVANC) กลุ่มสารารณูปโภค (GULF) และ กลุ่มวัสดุก่อสร้าง (SCC)

"Trailing PE.... signal recovery"

มุมมอง: Trailing PE ของตลาดส่งสัญญาณฟื้นตัว signal recovery ตามแผน โดยปรับตัวขึ้นจาก 16x ขึ้นสู่ 17x ขณะที่ดัชนี SET ปรับตัวขึ้นจาก 1,273 ล่าสุดทะลุ 1,400 จุด

แผนเทรด: Year to date ค่า Trailing PE จะอยู่บริเวณ 17.5 ขณะที่ forward PE ค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 15.5x อาจส่งผลให้เป้าหมายดัชนีขยับขึ้นไปถึง 1,430-1,450 จุด

Note: เงื่อนไข SET ทะลุ 1,400 จุด จะขึ้นได้อีกแค่ไหน (อ่านต่อด้านล่าง)

เล่าด้วยภาพ SET ดุดัน ทะลุเส้น EMA 200 และ 1400 จุดสำเร็จ เข้าสู่กาวะกระทิงเต็มตัว นอกจากนี้ยังพบ volume ซื้อขายจบที่ 8 หมื่นล้านบาท (สูงกว่าค่าเฉลี่ยที่ 4.2 หมื่นล้าน) คูณ x2 เลยทีเดียว โดยดัชนีปรับตัวขึ้น +10% ภายในระยะเวลาอันสั้นโซน 1,400 ปีนี้เคยขึ้นแตะมาแล้ว 2 ครั้ง แต่ยืนไม่ได้ อย่างไรก็ตามการขึ้นของตลาดรอบนี้ของจริง เนื่องจากมีองค์ประกอบอื่นๆที่สำคัญ เช่น ตัวเลขเศรษฐกิจ การเมือง นโยบายการขับเคลื่อนเศรษฐกิจ ที่ส่งผลให้ Fund flow ไหลเข้าตลาดหุ้นไทยอย่างนี้น่าคัญ 

Note : โซนต้านถัดไปจะอยู่บริเวณตัวเลข Fibonacci retracement 38.2% ที่ 1,435 จุด แต่หลังจากนี้หุ้นอาจจะเทรดยากขึ้นเนื่องจากราคาหุ้นส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้นมาโดยเฉลี่ย 10% มีโอกาสหมุนมาที่หุ้นกลาง-เล็กมากขึ้น