ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน GULF-HMPRO-KTC-WHA

ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย GULF-HMPRO-KTC และ WHA โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น GULF แนะนำซื้อ เป้าหมาย 51 บ.

- กำไรปกติ Q1/67 4.2 พันลบ. (-2%QoQ, +13%YoY) ลดลงเล็กน้อย QoQ โดยหลักจำกส่วนแบ่งกำไรจาก INTUCH Jackson และ GGC ลดลง แต่กำไรจากโรงไฟฟ้ายังเพิ่มขึ้นหนุนโดยปริมาณขายไฟฟ้าและมาร์จื้นของ SPP เพิ่มขึ้น

- คาดกำไรปกติ Q2/67F จะกลับมาทำสถิติสูงสุดใหม่จากการรับรู้กำไรเต็มไตรมาสของ IPP 2 โครงการ (GPD 463.75 MWe และ หินกอง 377 MWe)

- คาดกำไรปีนี้เติบโตดี+22%YoY ตามการ COD GPD หน่วยที่ 3&4 และหินกอง หน่วยที่ 1 โดย GULF มีโอกาสเพิ่มกำลังผลิตไฟฟ้าใหม่จากแผน PDP ฉบับใหม่

- แนวรับ 40/40.5 แนวต้าน 42/42.5

หุ้น HMPRO แนะนำซื้อ เป้าหมาย 14.20 บ.

- กำไร Q1/67 แข็งแกร่ง +2.1%QoQ และ +6.3%YoY แม้ SSSG ยังติดลบ แต่ยอดขายยังเติบโตได้จากรุกเปิดสาขาใหม่จำนวนมากในปี 66 และรับผลบวก EReceipt + รับเงินสนับสนุนส่งเสริมการขายจากคู่ค้า

- คาดกำไร Q2/67 จะเติบโตราว 7% YoY แม้ SSSG เม.ย. -5% YoY จากผลกระทบยอดขาย HomePro Expo หายไป แต่เชื่อ SSSG พ.ค.-มิ.ย.จะพลิกฟื้นกลับบวกเล็กน้อย จากการรุกจัดรายการส่งเสริมการขายและอากาศที่ร้อนจัด ช่วยหนุนเครื่องทำความเย็นหลากหลายชนิด ขายดีเป็นพิเศษ 

- 2H67 รับผลบวกกำลังซื้อฟื้นตัว ตามงบประมาณกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐ คาดหนุนกำไรปี 67โต 7%

- แนวรับ 10/10.1 แนวต้าน 10.6/11

หุ้น KTC แนะนำซื้อ เป้าหมาย 47.50 บ. 

- Q1/67 กำไ ร -3.7% YoY ผลหลักจากรายได้ค่าธรรมเนียมที่หดตัวลง ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน + สำรองเพิ่มขึ้น หากเทียบ QoQ ยัง+2.4% ผลจากรายได้ดอกเบี้ยยังคงเติบโตดี แม้ถูกฉุดจากการลดลงของรายได้ค่าธรมเนียมและสำรองที่เพิ่มขึ้น 

- เชื่อว่าการเร่งเบิกจ่ายงบประมาณภาครัฐจะทำให้เศรษฐกิจฟื้นตัวดีขึ้นในช่วงที่เหลือของปี +จะช่วยเพิ่มการจับจ่ายใช้สอยในประเทศ และดีต่อ KTC ทั้งเชื่อว่ากำไรปีนี้ จะยังคงทำนิวไฮต่อเนื่องได้อีกปี

- แนวรับ 42.25/42.75 แนวต้าน 44/44.5

หุ้น WHA แนะนำซื้อ เป้าหมาย 5.5 บ.

- คาดกำไร Q1/67F จะโดดเด่นอย่างมาก ตามยอดโอนที่ดินราว 600 ไร่ (+114%YoY)+ปริมาณขายน้ำ +12%YoY+ส่วนแบ่งกำไรจากธุรกิจโรงไฟฟ้าเพิ่มขึ้นตามต้นทุนก๊าซลดลง

- ยอดขายที่ดิน Q1/67 630 ไร่ +30%YoY คิดเป็น 28% ของเป้าหมายทั้งปี ทำให้มองว่ามีโอกาสที่จะปรับเป้าหมายปีนี้ขึ้นอีก

- คาดกำไรปีนี้เติบโตแข็งแกร่งตามยอดโอนที่ดิน และมูลค่าการขายสินทรัพย์เข้ำกองทรัสต์เพิ่มขึ้น +21%YoY

- แนวรับ 4.96/5 แนวต้าน 5.2/5.35