KTC หยวนต้า คาดกำไร Q2/68 กลับมาโต แต่แนะนำเก็งกำไร
#KTC #ทันหุ้น- บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTC คาดแนวโน้มกำไรสุทธิใน 2Q68 จะกลับมาโต YoY และ QoQ โดยมีปัจจัยหนุนจากการเร่งขยายสินเชื่อจำนำทะเบียนรถผ่านช่องทางของ KTB ที่คาดจะมีประสิทธิภาพมากขึ้น หลังพนักงานของ KTB มีความคุ้นเคยกับการแนะนำสินเชื่อดังกล่าวมากขึ้น
นอกจากนี้คาดต้นทุนทาง การเงินของ KTC จะทยอยปรับตัวลง จากผลของ Bond Yield ไทยที่อยู่ในระดับต่ำ และ KTC ได้รับการปรับ Credit Rating จาก TRIS ขึ้นเป็น AA จากเดิมที่ AA- ช่วยลดต้นทุนใน การออกหุ้นกู้ (สัดส่วน 70% ของเงินกู้ยืมของ KTC) และคาดการตั้งสำรองยังสามารถ ทยอยลดลงได้ จากการคุมคุณภาพสินทรัพย์ที่เข้มงวดขึ้น และผลจากมาตรการ “คุณสู้ เรา ช่วย” หนุนให้ทั้งปี 2025 คาด KTC จะมีกำไรสุทธิ 8,171 ลบ. โต 9.9% YoY
อย่างไรก็ตาม แม้ฝ่ายวิจัยหยวนต้าคาดผลดำเนินงานของ KTC จะกลับมาขยายตัวตั้งแต่ 2Q25 และราคาหุ้นของ KTC เริ่มกลับมามี Upside 14.6% จากมูลค่าพื้นฐานปี 2568 เดิมที่ 53 บาท แต่ยังคงคำแนะนำเพียง"TRADING" และมองว่า KTC ยังไม่น่าสนใจในแง่ของ PBV ที่ปัจจุบันซื้อขายที่ PBV ปี 2568 ที่ 2.7เท่า สูงกว่าคู่แข่งอย่าง AEONTS ที่ซื้อขายด้วย PBV เพียง 1 เท่า ขณะที่คาดผลดำเนินงานจะเห็นการฟื้นตัวในลักษณะใกล้เคียงกัน