BH โบรกหั่นราคาเป้าหมายลง มองสงครามอิหร่านกดดัน

#BH #ทันหุ้น-บล.เอเซีย พลัส ได้ปรับลดราคาเป้าหมายหุ้นบริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BH ลงมา อยู่ที่180.00 บาท โดยยังไม่รวม Upside จากปัจจัยบวกที่อาจเกิดขึ้น ได้แก่ การกลับมาของกลุ่มผู้ป่วยรัฐสวัสดิการคูเวต (GOP) , การฟื้นตัวของรายได้ผู้ป่วยกัมพูชา เนื่องจาก BH มีแผนที่จะเปิดคลินิกที่กัมพูชา โดยใช้แพทย์จากไทยบินไปรักษา และการเพิ่มขึ้นของผู้ป่วยจีนผ่านความร่วมมือกับพันธมิตรท้องถิ่น ซึ่งมีศักยภาพหนุนประมาณการในระยะถัดไป คงคำแนะนำ “เก็งกำไร”

ฝ่ายวิจัยเอเซีย พลัส ได้ปรับลดประมาณการกำไรปี 2569 ของ BH ลงอยู่ที่ 7,321 ล้านบาทจากเดิม 7,846 ล้านบาท หดตัว 2.5%YoY และปรับสมมติฐานรายได้โรงพยาบาลเหลือ 24,334 ล้านบาท ลดลง 3.2% YoY ขณะที่ภาพรวมผลดำเนินงานไตรมาส 1/69 ฝ่ายวิจัยคาดว่าจะอ่อนแอกว่าที่ประเมินก่อนหน้า โดยประเมินกำไรสุทธิอยู่ที่ 1,701 ล้านบาท ลดลง 1.9%YoY และ 9.8%QoQ จากปัจจัยฤดูกาลช่วงเดือนรอมฎอนที่ทำให้การเข้ารับบริการของผู้ป่วยตะวันออกกลางชะลอตัว เพื่อสะท้อนปัจจัยลบจากสงครามในอิหร่านที่คาดว่าจะยืดเยื้อถึงสิ้นเดือน มิ.ย. 69

ขณะเดียวกันกำไรที่ลดลงเทียบกับปีก่อนถูกกดดันจากสถานการณ์ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐ-อิสราเอลและอิหร่าน ตั้งแต่ต้นเดือน มี.ค.ซึ่งกระทบการเดินทางระหว่างประเทศอย่างมีนัย จากการปิดน่านฟ้า, การเลื่อน-ยกเลิกเที่ยวบิน และราคาตั่วเครื่องบินที่ปรับสูงขึ้น ส่งผลให้รายได้โรงพยาบาลไตรมาส 1/69 อยู่ที่ 5,962 ล้านบาท ลดลง 2.6%YoY และ ลดลง 8.5%QoQ

ส่วนแนวโน้มไตรมาส 2/69 ฝ่ายวิจัยคาดกำไรสุทธิของ BH จะปรับลดลงทั้ง YoY และ QoQ จากแรงกดดันการเดินทางระหว่างประเทศ โดยเฉพาะผู้ป่วยตะวันออกกลางที่ยังไม่กลับเข้าใช้บริการเป็นปกติหลังรอมฎอน, ผู้ป่วยต่างชาติอื่นๆ ที่เผชิญต้นทุนเดินทางเพิ่มขึ้นจากราคาตั๋วเครื่องบิน อีกทั้งเป็นช่วงLow Season ของผู้ป่วยคนไทยจากวันหยุดยาวต่อเนื่อง

ราคาหุ้น BH ช่วงบ่ายเคลื่อนไหวอยู่ที่ 165.50 บาท บวก 1.50 บาทหรือ 0.91% มีมูลค่าการซื้อขาย 509.87 ล้านบาท