กลุ่มเดินเรือได้แรงหนุนสงบศึกการค้า ราคาน้ำมัน-ค่าการกลั่นเพิ่มขึ้น

#ค่าระวางเรือ #ทันหุ้น - บทวิเคราะห์กลุ่มพลังงาน, ปิโตรเคมี และขนส่ง โดย บล.บัวหลวง

.

ดัชนีค่าระวางเรือขนส่งตู้คอนเทนเนอร์ปรับตัวโดดเด่นที่สุด

ดัชนีค่าระวางเรือขนส่งตู้คอนเทนเนอร์ปรับตัวขึ้นมากที่สุดเมื่อเทียบรายสัปดาห์ (WoW) ตามด้วยค่าการกลั่น ในทางตรงกันข้าม ส่วนต่างราคาปิโตรเคมีปรับตัวลงมากที่สุด WoW ตามด้วยดัชนีค่าระวางเรือเทกอง

มีการคาดการณ์ว่าสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนจะผ่อนคลายลงหลังจากการเจรจา ซึ่งน่าจะหนุนให้ราคาหุ้นของบริษัทที่มีความเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวสูงขึ้น โดยบล.บัวหลวงชอบ TOP (มูลค่าหุ้นถูก และอาจได้ประโยชน์จากต้นทุนน้ำมันดินที่ลดลง), IVL (แนวโน้มกำไรแข็งแกร่งกว่ากลุ่ม), และ PTTGC (คาดว่าผลการดำเนินงานจะดีขึ้นในไตรมาส 2/68)

กลุ่มเดินเรือได้แรงหนุนระยะสั้นจากการสงบศึกการค้า

กิจกรรมการขนส่งสินค้าอาจเร่งตัวขึ้นในช่วง 90 วันของการผ่อนคลายมาตรการภาษีนำเข้าที่เข้มงวดของสหรัฐฯ โดยเฉพาะในขณะนี้ที่สหรัฐฯ และจีนตกลงสงบศึกการค้าชั่วคราว 90 วัน ซึ่งน่าจะส่งผลให้ค่าระวางเรือเทกองและเรือขนส่งตู้คอนเทนเนอร์ปรับตัวสูงขึ้นในระยะสั้น

ราคาน้ำมันดินปรับเพิ่มขึ้น WoW

ราคาน้ำมันดินเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 2.50 ดอลลาร์สหรัฐ มาอยู่ที่ 64.69 ดอลลาร์สหรัฐ/บาร์เรลในสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุปทานที่ตึงตัว จากการที่สหรัฐฯ เพิ่มการคว่ำบาตรอิหร่าน และมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่อาจผ่อนคลายลง

ค่าการกลั่นปรับเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง WoW

ค่าการกลั่นอ้างอิงตลาดสิงคโปร์ปรับขึ้นต่อเนื่อง 0.45 ดอลลาร์สหรัฐ WoW มาอยู่ที่ 6.90 ดอลลาร์สหรัฐ/บาร์เรลในสัปดาห์ที่ผ่านมา ได้แรงหนุนจากส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ที่ปรับเพิ่มขึ้นเป็นส่วนใหญ่

แนวโน้มเป็นขาขึ้นจาก:

ข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน

กิจกรรมการเดินทางทางอากาศที่เพิ่มขึ้น

สต็อกน้ำมันในสหรัฐฯ ที่ลดลง

ส่งผลให้:

ส่วนต่างราคาน้ำมันเครื่องบินเพิ่มขึ้น 0.21 ดอลลาร์สหรัฐ WoW มาอยู่ที่ 14.80 ดอลลาร์สหรัฐ/บาร์เรล

ส่วนต่างราคาดีเซลเพิ่มขึ้น 1.10 ดอลลาร์สหรัฐ WoW มาอยู่ที่ 15.87 ดอลลาร์สหรัฐ/บาร์เรล

นอกจากนี้:

อุปสงค์จากภาคผลิตไฟฟ้าและภาคการเดินเรือที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ส่วนต่างราคาน้ำมันเตาที่มีกำมะถันสูงปรับตัวขึ้น 1.86 ดอลลาร์สหรัฐ WoW มาอยู่ที่ 4.15 ดอลลาร์สหรัฐ/บาร์เรล

ส่วนต่างราคาน้ำมันก๊าดปรับตัวลง 0.36 ดอลลาร์สหรัฐ WoW มาอยู่ที่ 12.70 ดอลลาร์สหรัฐ/บาร์เรล เนื่องจากอุปทานเพิ่มขึ้นหลังการปิดซ่อมโรงกลั่นเสร็จสิ้น

.

ส่วนต่างราคาปิโตรเคมีส่วนใหญ่ปรับลดลง WoW

ราคาปิโตรเคมีทรงตัวเป็นส่วนใหญ่ในสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ส่วนต่างราคาปรับตัวลดลงจากต้นทุนวัตถุดิบแนฟทาที่เพิ่มขึ้น โดย:

ส่วนต่างราคาเอทิลีนลดลง 17 ดอลลาร์สหรัฐ WoW มาอยู่ที่ 162 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน

ส่วนต่างราคาโพรพิลีนลดลง 17 ดอลลาร์สหรัฐ WoW มาอยู่ที่ 192 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน

ส่วนต่างราคา HDPE ลดลง 37 ดอลลาร์สหรัฐ WoW มาอยู่ที่ 337 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน

ส่วนต่างราคา PP ลดลง 17 ดอลลาร์สหรัฐ WoW มาอยู่ที่ 397 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน

.

ราคาถ่านหินปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง WoW

ดัชนี Newcastle Export Index (NEX) ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิงสำหรับราคาถ่านหินที่ใช้ในการผลิตความร้อนในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ปรับตัวขึ้น 2.58 ดอลลาร์สหรัฐ WoW (เพิ่มขึ้น 3%) มาอยู่ที่ 100.69 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันในสัปดาห์ที่ผ่านมา สะท้อนถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่งในเอเชีย

.

ดัชนีค่าระวางเรือเทกองลดลง แต่ตู้คอนเทนเนอร์เพิ่มขึ้น

ดัชนีค่าระวางเรือเทกอง (BDI) ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิงของอัตราค่าระวางเรือเทกอง ประกอบด้วย:

Capesize: ลดลง 90 จุด (5% WoW) อยู่ที่ 1,768 จุด

Panamax: ลดลง 54 จุด (4% WoW) อยู่ที่ 1,306 จุด

Supramax: เพิ่มขึ้น 12 จุด (1% WoW) อยู่ที่ 975 จุด

(มีนัยต่อผู้ประกอบการไทยอย่าง PSL และ TTA)

ดัชนี World Container Index ซึ่งเป็นตัวชี้วัดอัตราค่าระวางเรือขนส่งตู้คอนเทนเนอร์ (มีนัยต่อ RCL) ปรับตัวขึ้น 157 จุด (เพิ่มขึ้น 8% WoW) มาอยู่ที่ 2,223 จุดในสัปดาห์ที่ผ่านมา