SJWD โบรกคาด การฟื้นตัวของอุปสงค์ดันครึ่งปีหลังโตแรง

#บลกสิกร #ทันหุ้น - SJWD โบรกคาด การฟื้นตัวของอุปสงค์ดันครึ่งปีหลังโตแรง

SJWD ผลการดำเนินงานคาดว่าจะดีขึ้นอีกใน 2H67

จากผลกระทบที่มากของอัตราดอกเบี้ยที่สูง ซึ่งชะลออัตราการเติบโตในภาพรวม ทำให้ SJWD เลื่อนเป้าหมายในการขยายมูลค่าบริษัทฯ เป็น 1.00 แสนลบ. เป็นปี 2572 จากปี 2570

การฟื้นตัวของอุปสงค์ห้องเย็นถือเป็นข่าวดี แม้ว่าอุปสงค์ที่ซบเซาในตลาดรถยนต์ภายในประเทศของไทยจะกดดันผลการดำเนินงานของธุรกิจยานยนต์ของ SJWD แต่ข่าวดีจากการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวานนี้ในมุมมองของเราคือ SJWD สามารถเพิ่มลูกค้าใหม่จำนวนมาก เช่น เวชภัณฑ์และอาหารให้กับคลังสินค้าห้องเย็นในหลายพื้นที่ 

นอกจากนี้ อุปสงค์จากลูกค้ากลุ่มทูน่าก็เพิ่มขึ้นอย่างมาก ส่งผลให้อัตราการเข้าเช่า (OCR) ในคลังสินค้าที่มหาชัยเกือบเต็ม เนื่องจากธุรกิจนี้เป็นหนึ่งในหน่วยธุรกิจที่สร้างผลกำไรได้มากที่สุด และด้วยข้อเท็จจริงที่ว่าหลายหน่วยธุรกิจ เช่น การขนส่ง การขนย้าย บริการด้านอาหาร และลานสินค้าอันตราย จะเข้าสู่ช่วงไฮซีซันในครึ่งหลังของปี 2567 รวมถึงการรวมงบการเงินเต็มไตรมาสของ SCG Inter Vietnam ตั้งแต่ 3Q67 เราจึงมองว่ากำไรของ SJWD จะปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ 3Q67 เป็นต้นไป

บล.กสิกร คงคำแนะนำ “ซื้อ” และ TP ที่ 15.0 บาท สำหรับ SJWD นอกเหนือจากกำไรที่คาดจะปรับตัวดีขึ้นแล้ว ความสำเร็จในการขายสินทรัพย์ให้กับ REIT และการลงทุนใหม่ ๆ ก็ให้ความเสี่ยงขาขึ้นต่อการคาดการณ์