หุ้น TTB ราคาดีดขึ้น "เมย์แบงก์ฯ" เพิ่มราคาเป้าหมาย ชูหุ้นเด่นแบงก์กลาง-เล็ก

หุ้นธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) หรือ TTB บวก 2.04% "เมย์แบงก์ฯ" อัพราคาเป้าหมายเพิ่มขึ้น พร้อมกับเปลี่ยนคำแนะนำเป็นซื้อ ชูเป็นหุ้นเด่นในกลุ่มแบงก์ขนาดกลางถึงเล็ก 

ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น TTB อยู่ที่ 1.50 บาท บวก 0.03 บาท หรือ 2.04% โดยมีมูลค่าการซื้อขาย 215.43 ล้านบาท 

บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำการลงทุนในหุ้น TTB เป็นซื้อ จากเดิมแนะนำถือ พร้อมเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 1.70 บาทต่อหุ้น จากเดิมอยู่ที่ 1.55 บาทต่อหุ้น หลังปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2566-2567 ขึ้น 9-11% โดยหุ้น TTB มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 6.2-7.6% ในปี 2566-2567 บนสมมติฐานอัตราการจ่ายเงินปันผลอยู่ที่ 50-55% ขณะที่ธนาคารยังคงใช้กลยุทธ์ลดความเสี่ยงและมุ่งเน้นที่ความสามารถในการทำกำไรมากกว่าปริมาณสินเชื่อ เพื่อลดความเสี่ยงด้านรายได้และเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน 

ส่วนปัญหาคุณภาพสินทรัพย์มีจำกัด เนื่องจากพอร์ตสินเชื่อเติบโตทรงตัวในช่วงปี 2562-2565 ขณะเดียวกันทิศทางการใช้เงินทุนให้เกิดประโยชน์สูงสุดน่าจะนำไปสู่อัตราการจ่ายเงินปันผลที่สูงขึ้น และเพิ่ม ROE ฝ่ายวิจัยคาดการณ์ว่า ROE ของ TTB จะเพิ่มขึ้นเป็น 7.8-8.8% ในปี 2566-2568 เมื่อเทียบกับปี 2565 ซึ่งอยู่ที่ 6.6% 

"เรามีมุมมองเชิงบวกต่อกลยุทธ์ของ TTB ในการเปลี่ยนจากกลุ่มผลตอบแทนต่ำไปสู่สินเชื่อในกลุ่มผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงที่ดีกว่า เช่น สินเชื่อรถยนต์สินเชื่อบ้าน และสินเชื่อส่วนบุคคล (เพิ่มขึ้น 3-4% QoQ ใน 1Q66) ขณะที่สภาพคล่องส่วนเกินระหว่างธนาคารและตลาดเงินได้อานิสงส์จากอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น ทั้งนี้จากพอร์ตสินเชื่อที่ไม่มีปัญหา เราคาดว่า NIM มีแนวโน้มที่จะเกินเป้าหมายที่ 3.1% ในปีนี้"ฝ่ายวิจัยเมย์แบงก์ฯ ระบุในบทวิเคราะห์ 

นอกจากนี้ยังได้เปลี่ยนหุ้น Top Pick หุ้นแบงก์ขนาดกลางและเล็กเป็นหุ้น TTB จากเดิมหุ้น KKP