นักวิเคราะห์ ย้ำ! SET ยังไม่พ้นจุดต่ำสุด รีบาวด์ใกล้ 1200 เป็นจังหวะขาย

คุณณรงค์เดช จันทรไพศาล ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ไอร่า จำกัด (มหาชน) ให้สัมภาษณ์ผ่านรายการ WEALTH LIVE (6 พ.ค. 68) ย้ำมุมมองเดิมว่า ตลาดหุ้นไทย (SET Index) ยังไม่ผ่านจุดต่ำสุด การฟื้นตัวที่เห็นเป็นเพียง การรีบาวด์ทางเทคนิค เท่านั้น แนะนักลงทุนใช้จังหวะที่ดัชนีเข้าใกล้แนวต้าน 1,200 จุด (+/-) เป็นโอกาสในการขายลดพอร์ต ชี้ปัจจัยพื้นฐานเศรษฐกิจยังอ่อนแอ Valuation กลับมาตึงตัว และประมาณการกำไร บจ. ยังมีแนวโน้มถูกปรับลง พร้อมแนะนำหุ้นเด่นที่คาดว่าจะแข็งแกร่งกว่าตลาดคือ กลุ่ม ICT (ADVANC, TRUE) และ CPF ส่วนกลุ่มท่องเที่ยวและเครื่องดื่มยังไม่น่าสนใจ

SET ยังไม่พ้นจุดต่ำสุด - Rebound ใกล้ 1200 แนะขาย

คุณณรงค์เดชวิเคราะห์ว่า แม้ดัชนีจะพยายามยืนเหนือแนวรับสำคัญ 1190 จุด (EMA 10 สัปดาห์) แต่ภาพรวมยังเป็นเพียงการรีบาวด์ ไม่ใช่การกลับตัวเป็นขาขึ้นจริง โดยปัจจัยกดดันพื้นฐานยังคงอยู่ ทั้งสัญญาณเศรษฐกิจไทยที่อ่อนแอ (GDP ถูกปรับลดต่ำกว่า 2% ทั้งปีนี้-ปีหน้า, Credit Outlook เป็น Negative, กนง.ลดดอกเบี้ย 2 ครั้งติด), Valuation ที่กลับมาตึงตัว (Forward PE แถว 13 เท่า ใกล้เคียงระดับเดิมที่แพงกว่าภูมิภาค) และแนวโน้มที่ประมาณการกำไรบริษัทจดทะเบียน (EPS) จะยังถูกปรับลดลงต่อ (Consensus Trend ยังเป็นขาลง)

"การฟื้นตัวขึ้นมา รอบนี้ เราต้องเข้าใจว่ามันเป็นการรีบาวด์อย่างเดียว แปลว่าขึ้นมาปุ๊บ มันก็ต้องเป็นจังหวะในการหาจังหวะขาย ลดพอร์ต หรือ Short Again Port... พอขึ้นมาโซน 1,200 บวก ลบ ก็เป็นโซนต้อง Take Profit แล้ว... Upside ไป 1350-1400 ยังเป็นไปได้ค่อนข้างยาก" คุณณรงค์เดชกล่าว

กลยุทธ์: เน้น ICT, CPF

แม้จะมีมุมมองระมัดระวังต่อภาพรวมตลาด แต่ บล.ไอร่า ยังมองเห็นโอกาสในหุ้นบางกลุ่ม โดยแนะนำ:

- กลุ่ม ICT (ADVANC, TRUE): มองเป็น กลุ่มเด่นและหลุมหลบภัยที่ดี เนื่องจากผลประกอบการคาดว่าจะยังแข็งแกร่ง, ได้รับผลกระทบจาก Trade War น้อยมาก, และราคาหุ้นยังยืนได้ดี มีโอกาสปรับขึ้นทำ New High ได้อีก ปัจจัยที่ต้องติดตามคือความรุนแรงของการประมูลคลื่นความถี่ปลายเดือนนี้ (หากไม่รุนแรงจะเป็นบวกต่อ) แนะ "ย่อซื้อสะสม"

- กลุ่มอุตสาหกรรม เกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร (CPF): เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจกว่าตัวอื่นในกลุ่ม (TFG, BTG ซึ่งราคาขึ้นมาเยอะแล้ว) เนื่องจากราคาหุ้น CPF ยัง Laggard ขณะที่คาดว่าผลประกอบการ Q1 จะดีขึ้นจากราคาเนื้อสัตว์ที่ปรับขึ้นและต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลง มองว่ามีความมั่นคงและน่าจะแข็งแกร่งกว่าตลาดหากดัชนีมีการย่อตัว

กลุ่มที่ยังไม่แนะนำ:

• กลุ่มเครื่องดื่ม (Summer Play): ยังคงมุมมอง "เฉยๆ" การเติบโตจากการขยายไปต่างประเทศเผชิญอุปสรรคจากเศรษฐกิจโลกชะลอตัว กราฟเทคนิคยังเป็นการพักตัว (ICHI, SAPPE) แนะรอไปก่อน
• กลุ่มท่องเที่ยว: แนะนำหลีกเลี่ยง ตัวเลขนักท่องเที่ยวฟื้นตัวช้าและอาจเริ่มดรอปลง (นักท่องเที่ยวจีนหายไป), พฤติกรรมนักท่องเที่ยวเปลี่ยน, Valuation ยังแพง (AOT PE 27 เท่า) แม้มีข่าวบวกระยะสั้น และ Q2-Q3 เป็น Low Season อยู่แล้ว ควรรอให้ราคาปรับลงมาถูกกว่านี้