ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน CPN-EGCO-KTB-WHA

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย CPN-EGCO-KTB และ WHAโดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น CPN แนะนำซื้อ เป้าหมาย 75 บ. 

- กำไรปกติ Q4/67 +9%QoQ, +4%YoY จากการ เติบโตของรายได้โดยเฉพาะธุรกิจโรงแรมที่เข้าสู่ช่วง High Season แม้ค่าใช้จ่ายการตลาดจะเพิ่มขึ้นทั้ง QoQ, YoY จากการจัดงานเทศกาลปีใหม่ ทั้งนี้กำไรปกติทั้งปี 67 ยังเติบโต +11%YoY    

- คาดแนวโน้มกำไรปี 68 +3%YoY หนุนจากแผนเปิดดำเนินงาน เซ็นทรัล กระบี่ และ Central Dusit Park ส่วนศูนย์การค้าและอาคารสำนักงาน ประกอบกับ โรงแรม Hilton Garden ระยอง เปิดดำเนินงานเต็ม ปีเป็นปีแรก  

- แนวรับ 49.5/50.5 แนวต้าน 53.5/55 

หุ้น EGCO แนะนำซื้อ เป้าหมาย 130 บ.

- Q4/67 ขาดทุน -106 ลบ. น้อยกว่าคาด จากตั้งด้อยค่าต่ำกว่าคาด  กำไรปกติ 2.3 พันลบ. (-37%QoQ, +88%YoY) ดีกว่าคาด ลดลง QoQ ตามฤดูกาล เพิ่มขึ้นมาก YoY จากปริมาณขายไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น

- กำไรปกติ FY67 9.3 พันลบ. +6%YoY จากหยุน หลินและดีล M&A คัมแพซ จ่ายเงินปันผลทั้งปีคง เดิม 6.5 บ./หุ้น D/P 6.6% 

- คาดกำไรปกติ Q1/68 เพิ่มขึ้น YoY จากปีก่อนมีหลายโรงหยุดซ่อมบำรุง ขณะที่กำไรสุทธิจะได้แรงหนุนจากกำไรพิเศษจากการขายโครงการ RISE 

- แนวรับ 96/97 แนวต้าน 103/105 

หุ้น KTB แนะนำซื้อ เป้าหมาย 26.40 บ. 

- กำไร Q4/67 ตามคาด โดย +71%YoY ผลจาก สำรอง ECL ลดลงมาก ส่งผลกำไรทั้งปี 67 +20% YoY โตสูงสุด และมี ROE สูงเป็นอันดับ 2 ของกลุ่ม 

- คาดยังได้รับผลบวกหลังจากการเบิกจ่ายงบลงทุน ของภาครัฐที่จะดีต่อสินเชื่อของ KTB และยังถือเป็น หนึ่งในธนาคารที่เป็นผู้นำดิจิทัลแบงก์กิ้ง ซึ่งจะได้ประโยชน์จากการขายผลิตภัณฑ์รายย่อยบนฐานลูกค้าจำนวนมากผ่านแอปพลิเคชันออนไลน์ต่างๆ  

- เป็นหุ้นที่มีอัตราเงินปันผลตอบแทนสูงสม่ำเสมอ ล่าสุดประกาศจ่ายปันผลงวดปี 67 XD16/04/68 @1.545 บ. คิดเป็น Div. Yield สูงถึงราว 6.8% 

- แนวรับ 22.3/22.6 แนวต้าน 23.7/24 

หุ้น WHA แนะนำซื้อ เป้าหมาย 4.5 บ. 

- ราคาหุ้นได้ลดลง สะท้อนการเกิด Profit Dilution จากแผน IPO ซึ่งลดสัดส่วนถือหุ้น WHAID ไปแล้ว 

- ตั้งเป้ายอดขายที่ดินปีนี้ 2,350 ไร่ แบ่งเป็นไทย 1,700 ไร่ เวียดนาม 650 ไร่ แต่ก็มีโอกาสปรับ เป้าหมายขึ้น หากยอดขาย 1H68F ดีกว่าคาด 

- ตั้งเป้ารายได้ปีนี้ เติบโต +40%YoY เป็น 2.0 หมื่น ลบ. ตาม Backlog ที่ดินเพิ่มขึ้นมาก รายได้ธุรกิจโลจิสติกส์เติบโตและธุรกิจใหม่ Mobility   ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยยังคาดกำไรปีนี้ เติบโต +6%YoY 

- แนวรับ 3.34/3.42 แนวต้าน 3.76/3.98