HTC เติบโตไม่หวือหวา 'หยวนต้า' แนะ Switch ไป ICHI แทน

#ทันหุ้น - บล.หยวนต้า ส่องหุ้น HTC คาดกำไรปกติใน Q2/67 ที่ 149 ลบ. (-19.1% QoQ, -2.2% YoY) ต่ำกว่าที่ฝ่ายวิจัยประเมินไว้ก่อนหน้า เนื่องจาก SG&A/Sales ที่คาดสูงขึ้นเป็น 33.2% สูงขึ้น QoQ เนื่องจากบริษัทมีการทำการตลาดเชิงรุกมากขึ้นในช่วงสงกรานต์

ขณะที่คาดรายได้ที่ 2,196 ลบ. (+3.1% QoQ, +10.6% YoY) หนุนจากการเข้าสู่ช่วงเทศกาลสงกรานต์และนักท่องเที่ยวภาคใต้ที่สูงขึ้นหนุนการบริโภคสินค้ากลุ่มเครื่องดื่ม

ฝ่ายวิจัยปรับประมาณการกำไรปกติปี 2567-2568 ลง 7.1% และ 13.6% ตามลำดับ และปรับ PER ในการประเมินมูลค่าลงเป็น 10.3 เท่า ได้ราคาเหมาะสมใหม่ที่ 16.40 บาท

ราคาหุ้นยังขาด Catalyst เชิงบวกในระยะสั้น-กลาง แนะนำ “SWITCH” เพื่อเข้าสะสมหุ้นอื่นในกลุ่มที่มีการจ่ายปันผลใกล้เคียงกัน แต่มีอัตราการเติบโตที่สูงกว่า อาทิ ICHI ที่มีอัตราการเติบโตราว 20% ต่อปี และสามารถคาดหวังเงินปันผลได้ราว 7-8% ต่อปี