ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน AOT-BDMS-KTC-MTC

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย AOT BDMS KTC และ MTC โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น AOT แนะนำซื้อ เป้าหมาย 70 บ.

- เตรียมยกเลิก Duty free ขาเข้า รอ ครม.จะใช้เวลาพิจารณาอนุมัติ1-2 สัปดาห์นี้ + การเรียกคืนพื้นที่เช่าบางส่วนเพื่อเพิ่มสิ่งอำนวยความสะดวกรองรับการเติบโตของผู้โดยสารในอนาคต เป็นปัจจัยกดดันราคาหุ้นและกระทบต่อกำไรของ AOT ราว 3-5%

- กำลังเตรียมทำ IPO หุ้น AOTGA บ.ย่อยเข้าจดตลาดในปีหน้า เป็นบวกต่อราคาหุ้นในอนาคต

- AOT คงเป้าผู้โดยสาร FY67 ที่120 ล้านรายเพิ่มขึ้น 20% YoY ขณะ 1HFY67 มีผู้โดยสารแล้ว 61 ล้านราย และมาตรการฟรีวีซ่าให้ กับจีนและนทท.ต่างชาติ คาดจะช่วยให้ผู้โดยสารเป็นไปตามเป้าได้

- คาดกำไรปีนี้จะเติบโต 100% และเพิ่มอีก 23% โดยคาดผู้โดยสารจะกลับไปสู่ระดับ Pre-covid ปีหน้า

- แนวรับ 55.5/56 แนวต้าน 58/59.5

หุ้น BDMS แนะนำซื้อ เป้าหมาย 34.20 บ.

- กำไร Q1/67 +17.5% YoY, +3.1% QoQ ทั้งจากการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องของผู้ป่วยต่างชาติ และผู้ป่วยไทยเข้ารับการรักษาโรคระบาดเพิ่มขึ้นกว่าปกติ

- กำไร Q2/67 มีแนวโน้มอ่อนตัว QoQ จากผลกระทบของช่วงวันหยุดยาวสงกรานต์ แต่เชื่อว่ายังเติบโตมากกว่า 10% YoY จากการเติบโตต่อเนื่องของผู้ป่วยต่างชาติ และโรคระบาดจากฤดูฝนช่วงมิ.ย.

- แนวโน้มกำไร 2H67 ดีกว่า 1H67 อย่างชัดเจนจากผลบวกของฤดูกาล คาดหนุนให้กำไรปีนี้เติบโต 14% และโตอีก 12% ในปีหน้า

- แนวรับ 25/25.5 แนวต้าน 27/27.25 

หุ้น KTC แนะนำซื้อ เป้าหมาย 47.50 บ. 

- Q1/67 กำไร -3.7% YoY ผลหลักจากรายได้ค่าธรรมเนียมที่หดตัวลง ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน + สำรองเพิ่มขึ้น หากเทียบ QoQ ยัง+2.4% ผลจากรายได้ดอกเบี้ยยังคงเติบโตดี แม้ถูกฉุดจากการลดลงของรายได้ค่าธรมเนียมและสำรองที่เพิ่มขึ้น 

- เชื่อว่าการเร่งเบิกจ่ายงบประมาณภาครัฐจะทำให้เศรษฐกิจฟื้นตัวดีขึ้นในช่วงที่เหลือของปี +จะช่วยเพิ่มการจับจ่ายใช้สอยในประเทศ และดีต่อ KTC ทำให้เชื่อว่ากำไรปีนี้ ยังคงทำนิวไฮต่อเนื่องได้อีกปี

- แนวรับ 40/40.5 แนวต้าน 42/42.5

หุ้น MTC แนะนำซื้อ เป้าหมาย 49 บ.

- Q1/67 กำไร +30% YoY ภายใต้สินเชื่อโตดี+17% YTD มั่นใจทั้งปีโตสูงกว่านี้ ตามเป้าทั้งปี 15-20% 

- เห็นการคุมคุณภาพสินทรัพย์ได้ดีขึ้นเป็นลำดับ พร้อมคงคาดการณ์กำไรปี 67โต 13% YoY บนสินเชื่อที่ยังโตสูง + credit cost ที่ลดลงหนุน

- ถือเป็นผู้นำสินเชื่อจำนำทะเบียนมีพอร์ตใหญ่สุดในอุตสาหกรรม พร้อมตั้งเป้าเป็นไมโครไฟแนนซ์ไทยมาตรฐานสากลที่เติบโตอย่างยั่งยืน

- รับผลบวกดอกเบี้นขาขึ้นจบ และมีโอกาสปรับลงดีต่อต้นทุนดอกเบี้ยจ่ายในอนาคต

- แนวรับ 42/42.5 แนวต้าน 44.5/45