MINT กรุงศรี คาดกำไรครึ่งปีหลังฟื้นตัว มองปันผลทั้งปีนี้ 0.88 บาท

#MINT #ทันหุ้น-บล.กรุงศรี ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ MINT โดยแนะนำ"ซื้อ" ให้ราคาเป้าหมายที่ 31.50 บาท มองว่าหุ้น MINT มีความน่าสนใจ เพราะมี 2 ธุรกิจหลักคือโรงแรม และธุรกิจอาหาร และตั้งอยู่ทั่วโลก ช่วยกระจายความเสี่ยงในการลงทุน, คาดว่ากำไรปกติในงวดปี 2569-2570 จะเติบโตต่อเนื่อง โดยโต 9% YoY และโต 5% YoY ตามลำดับ , คาดจะมีการจ่ายเงินปันผลในงวดครึ่งแรกปีนี้ที่ 0.28 บาทต่อหุ้น และทั้งปี 2569 จ่าย 0.88 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Div Yield 1% และ 3.8% ตามลำดับ และมองว่าราคาหุ้นยังซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ย P/E ในอดีต ไม่สะท้อนแนวโน้มการฟื้นตัวของกำไร

ฝ่ายวิจัยกรุงศรี ยังคงประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2569 ของ MINT อยู่ที่ 10,552 ล้านบาท เติบโต 9% YoY ซึ่งมองว่าผลดำเนินงานในครึ่งปีหลังจะฟื้นตัว จากครึ่งปีแรกที่ได้รับผลกระทบจากสงคราม และโรงแรมในประเทศ มีปัจจัยบวกจาก Events ระดับโลกหลายงานที่จะจัดในประเทศ และมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศ โดยคาดว่าในปี 2570 จะมีกำไรปกติที่ 11,039 ล้านบาท เติบโต 5% YoY

ส่วนแผนการปรับโครงสร้างทุนลดความเสี่ยงจากอัตราส่วน IBD/E สูงกว่า 2 เท่า (ขายสินทรัพย์เข้ากองREITs/IPO ธุรกิจร้านอาหาร)อาจเลื่อนจากก าหนดการเดิมที่คาดว่าจะเกิดภายในครึ่งปีหลัง

ขณะที่ MINT รายงานกำไรปกติงวดไตรมาส 2/69 อยู่ที่ 3,513 ลบ. เพิ่มขึ้น 3% YoY และเพิ่มขึ้น 2,343% QoQ ใกล้เคียงกับที่ฝ่ายวิจัยและตลาดคาด จากการเติบโตของทั้งธุรกิจโรงแรม (+2%y-y +20%q-q) และร้านอาหาร (+7%y-y +6%q-q) โดย RevPar (+2%y-y +13%q-q) เติบโต +2%y-y จากแรงหนุนการเติบโตในยุโรปและในประเทศชดเชยการหดตัวในภูมิภาคตะวันออกกลาง และ TSSG เติบโต +1%y-y จากการขยายสาขาและการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่