AAPL ร่วง ยอด iPhone16 ลด 12.7% INTC รับงาน ก.กลาโหมสหรัฐฯ
#AAPL #ทันหุ้น – บทวิเคราะห์กลยุทธ์การลงทุนหุ้นต่างประเทศรายวัน โดย บล.เอเซียพลัส
ดัชนี S&P500 +0.13% หลังตลาดการเงินให้น้ำหนักมากขึ้นว่า Fed จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50bps ขณะที่ดัชนี NASDAQ ปิดลบหลังเกิดแรงขายในหุ้นกลุ่ม Tech
ล่าสุด CME FedWatch Tool บ่งชี้ว่าตลาดการเงินให้น้ำหนักถึง 62% (vs. ~30%สัปดาห์ก่อน) ว่า Fed อาจหั่นดอกเบี้ยลงในอัตรา 50bps ในการประชุม 17-18 ก.ย. นี้ หลังมองว่า Fed อาจปรับลดในอัตราสูงเพื่อลดความเสี่ยงการเกิดภาวะ Recession
อย่างไรก็ดี ผลสำรวจมุมมองนักเศรษฐศาสตร์จาก Bloomberg survey คาดการณ์ว่าอาจได้เห็นการปรับลดเพียง 25bps เท่านั้น ซึ่งอาจสะท้อนถึงความกังวลของ Fed ที่มีต่อความหนืดในเงินเฟ้อภาคบริการที่ยังปรับลดลงได้ช้า และตัวเลขเงินเฟ้อในสัปดาห์ก่อน (CPI และ PPI) ที่ออกมาสูงกว่าคาดการณ์ของตลาด
ความไม่แน่นอนของผลการเลือกตั้งและความกังวล Recession ของสหรัฐฯ ทำให้เรายังมองว่าตลาดยังอยู่ในภาวะอ่อนไหวมากในระยะ 2-3 เดือนข้างหน้า ทำให้ต้องเพิ่มน้ำหนักกับหุ้นกลุ่มที่เป็น Quality growth/ Defensive มากขึ้นเพื่อลดความเสี่ยง
TF International Securities รายงานว่ายอด pre-order ของ iPhone 16ในช่วงสุดสัปดาห์แรกอยู่ที่ประมาณ 37 ล้านเครื่อง ลดลง 12.7% เมื่อเทียบกับไอโฟน 15 ในปีที่แล้ว โดยนักวิเคราะห์ระบุว่าปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อความต้องการที่ลดลงนี้คือการที่ฟีเจอร์หลักอย่าง Apple Intelligence ซึ่งเป็นระบบ AI ใหม่ของ Apple ที่ยังไม่พร้อมใช้งานในช่วงเปิดตัว รวมทั้งการแข่งขันที่รุนแรงในตลาดจีน ส่งผลให้ราคาหุ้น Apple -2.8% และฉุดหุ้นกลุ่มชิปอื่นๆ อาทิ Micron -4.4%, Nvidia-1.9%, Broadcom -2.2% ให้ร่วงลงตาม
ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ: สหรัฐฯ (Retail sales, Industrial Production, ยุโรป (ZEW Survey Expectations)
ข่าวหุ้นอัพเดท: Apple, Micron, Intel
STOCK HIGHLIGHT
Apple (AAPLUS) ปรับตัวลง 2.78% หลังนักวิเคราะห์จาก TF International Securities รายงานว่ายอด pre-order ของ iPhone 16ในช่วงสุดสัปดาห์แรกอยู่ที่ประมาณ 37 ล้านเครื่อง ลดลง 12.7% เมื่อเทียบกับไอโฟน 15 ในปีที่แล้ว
- ความต้องการที่ลดลงนี้สะท้อนให้เห็นจากระยะเวลาการจัดส่งที่สั้นลงอย่างมีนัยสำคัญ โดย iPhone 16 Pro มีระยะเวลาการจัดส่งเพียง 1-2 สัปดาห์ เทียบกับ 3-4 สัปดาห์ของรุ่น 15 Pro
- โดยนักวิเคราะห์ระบุว่าปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อความต้องการที่ลดลงนี้คือการที่ฟีเจอร์หลักอย่าง Apple Intelligence ซึ่งเป็นระบบ AI ใหม่ของ Apple ยังไม่พร้อมใช้งานในช่วงเปิดตัว ทำให้ผู้บริโภคขาดแรงจูงใจในการอัพเกรด นอกจากนี้ การแข่งขันที่รุนแรงในตลาดจีนซึ่งเป็นตลาดสำคัญของ Apple ก็ยังคงส่งผลกระทบต่อความต้องการ iPhone อย่างต่อเนื่อง
.
Micron (MU US) ปรับตัวลง 4.43% หลังนักวิเคราะห์จาก Morgan Stanley ปรับลดคำแนะนำลงจาก Overweight มาอยู่ที่ Equal Weight ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับอุปทานส่วนเกินในตลาดชิปหน่วยความจำ โดยคาดการณ์กำไรสุทธิสำหรับทั้งปีบัญชี 2025 ของ Morgan Stanley ต่ำกว่า consensus มากถึง 30%
- นักวิเคราะห์ได้กล่าวถึงประเด็นทั้งหมด 4 ข้อเกี่ยวกับ Micron และตลาด High-Bandwidth Memory (HBM):
1) นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า HBM จะยังเป็นปัจจัยหลักในการขับเคลื่อนกำไรให้กับ Micron ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาดต่อผลิตภัณฑ์ HBM3e ของ Micron ที่ได้รับการปรับปรุงหลังจากปัญหาในช่วงต้นปี แม้ว่าอัตรากำไรอาจลดลงแต่ความต้องการจากบริษัท AI ยังอยู่ในระดับสูง ซึ่งจะช่วยให้มั่นใจได้ถึงความสามารถในการทำกำไรที่มั่นคง
2) ถึงแม้จะเริ่มเห็นถึงสัญญาณ Oversupply ใน HBM แต่มองว่ายังไม่สงผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรของบริษัท เนื่องจากการชำระเงินล่วงหน้าของลูกค้าและการเปลี่ยนผ่านไปสู่เทคโนโลยีใหม่อย่าง HBM3e
3) สำหรับครึ่งปีหลัง volume ยังคงอ่อนแอ แต่ราคายังสามารถทรงตัวได้เนื่องจากมาตรการควบคุม supply ของ Micron แม้ว่าการเพิ่มขึ้นของราคาอาจชะลอตัวลงในไตรมาสที่ 4 แต่กลยุทธ์การกำหนดราคาของ Micron ยังคงมีความยืดหยุ่นท่ามกลางความต้องการที่อ่อนแอลง
4) การปรับลดคำแนะนำในครั้งนี้ สำหรับหุ้น Micron มาจากความกังวลต่อ valuation ที่สูง
.
Intel (INTC.US) ปรับตัวขึ้น 4.64% หลัง Bloomberg News รายงานว่า Intel กำลังจะได้รับเงินอุดหนุนจากรัฐบาล "Federal Grant" มูลค่าถึง $3.5 พันล้าน เพื่อผลิตเซมิคอนดักเตอร์สำหรับกระทรวงกลาโหม
Source: Bloomberg, Seeking Alpha, Investing, Infoquest, Reuters