ทิสโก้ ส่องหุ้นกลุ่มแบงก์ หลังกนง.ลดดอกเบี้ย 0.25% ชู KTB-TTB เด่น

#ทันหุ้น-บล.ทิสโก้ ออกบทวิเคราะห์หุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ หลังจากที่กนง.มีมติเป็นเอกฉันท์ให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% เหลือ 1.25% ซึ่งฝ่ายวิจัยคาดว่ากำไรไตรมาส 4/68 ของกลุ่มธนาคารมีแนวโน้มลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน เพราะคาดว่าธนาคารจะลดดอกเบี้ย M-rates ตามลงมาในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า โดยลดทั้งสามอัตรา (MLR/MOR/MRR) ลง 25 bps ครั้งนี้อาจไม่รุนแรงเท่าครั้งก่อน แต่การปรับลดก็น่าจะยังมีขนาดพอสมควร จากแรงกดดันในการสนับสนุนการเติบโตของเศรษฐกิจที่ยังเปราะบาง โดยมองว่า BBL และ KTB จะได้รับผลกระทบมากที่สุด

ขณะที่กำไรจากการลงทุน ซึ่งช่วยหนุนผลประกอบการในไตรมาสก่อนๆ มีแนวโน้มลดลงอย่างมากเช่นกัน โดยในช่วง 9 เดือนแรกปีนี้ ธนาคารได้รับประโยชน์จากการปรับขึ้นของราคาพันธบัตร และการรับรู้กำไรจากพอร์ตพันธบัตรรัฐบาลที่จัดประเภทเป็น FVOCI โดยบันทึกกำไรดังกล่าวในงบกำไรขาดทุนในไตรมาสที่ผ่านมา

โดยคงคำแนะนำซื้อ สำหรับหุ้น KTB ให้ราคาเหมาะสมที่ 26.00 บาท และหุ้น TTB ให้ราคาเหมาะสมที่ 2.20 บาท