โบรกส่องกลุ่มอสังหาฯ แนะลงทุนรายตัว

#บล.หยวนต้า #ทันหุ้น - โบรกส่องกลุ่มอสังหาฯ แนะลงทุนรายตัว

Presales 1H67 ของกลุ่มอสังหาฯฯ คิดเป็น 41% ของเป้าปี คาดเป้า Presales ปี 67 มี Downside 10-15%

AP, ASW, LPN และ QH มียอด Presales 2Q67 เด่นกว่ากลุ่มฯ จาก ปัจจัยเฉพาะตัวคาดกำไร 2Q67 เติบโต Q0Q จากฐานต่ำ และโครงการแนวสูงสร้างเสร็จใหม่เริ่มโอนจำนวนมาก

แม้ราคาหุ้น 2 เดือนที่ผ่านมา -17% และคาดผลประกอบการกลุ่มฯ ใน 2067 ฟื้นตัว QoQ อย่างไรก็ดี แนวโน้มการเติบโตในช่วงที่เหลือของปีอยู่บนความท้าทายทั้งจากปัจจัยมหภาค และความเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อของสถาบันการเงิน เราจึงคงน้ำหนักการลงทุนกลุ่มฯ"Underweight"

แนะนำเลือกลงทุนเป็นรายตัว

แนะนำ "ซื้อ" AP (TP@13.00) คาดผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และ ASW (TP09.80) ที่แนวโน้มการรับรู้รายได้ในช่วงที่เหลือของปี 2567 ชัดเจนกว่ากลุ่ม โดยทั้งคู่มี Backlog คิดเป็น Secured revenue มากกว่า 60-80% ของเป้ารายได้ปี 2567