KLINIQ 'ดาโอ' อัพเป้าใหม่ 37 บ. มองกำไรปี 68 โต 26%

#ทันหุ้น - บล.ดาโอ ส่องหุ้น บริษัท เดอะคลีนิกค์ คลินิกเวชกรรม จำกัด (มหาชน) หรือ KLINIQ คงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 37.00 บาท อิง 2568 PER 20x (เดิม 34.00 บาท อิง 2568 PER20.0x) ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเป็นบวกต่อ outlook ของ KLINIQ 

มีประเด็นสำคัญ ดังนี้ 1) สำหรับปี 2568 บริษัทคงเป้ารายได้ที่ 3.5 พันล้านบาท (+17% YoY) และ NPM 12% (จาก 10.8% ในปี 2568) ทั้งนี้ แผนการเปิดสาขาปีนี้อยู่ที่ 10 สาขา (แบ่งเป็น The Klinique 3 สาขา, L.A.B  X 4 สาขา และ L’Clinic 3 สาขา), และ 2) Cash sales เดือน ม.ค. - ก.พ. โตดีมาก มีโอกาสที่รายได้ Q1/68 จะทำ All Time High จากสาขาใหม่ที่เพิ่มขึ้น (Q1/68 = 73 สาขา, Q1/67 = 65 สาขา และ Q4/67 ที่ 72 สาขา) และ SSSG โตดี, GPM ทรงตัว QoQ เบื้องต้น ฝ่ายวิจัยประเมินกำไร Q1/68 อยู่ในกรอบ 102 – 110 ล้านบาท จากรายได้ขยายตัว YoY, QoQ, คาด SSSG เติบโต double digits YoY และ GPM ขยายตัว 

ฝ่ายวิจัยปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 25685E ขึ้น +8% สะท้อน outlook ที่ดีกว่าคาด ฝ่ายวิจัยประเมินกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 405 ล้านบาท (+26% YoY)  

ราคาหุ้น outperform SET +24%  ใน 1 เดือนที่ผ่านมา ปัจจุบัน KLINIQ เทรดอยู่ที่  PER 16.6x ฝ่ายวิจัยชอบ KLINIQ จาก 1) จำนวนสาขาที่ครอบคลุมทั่วประเทศ และ 2) valuation น่าสนใจ ยังไม่สะท้อนกำไรปี 2568-69 ที่เติบโตสูงสุดใหม่