KGI จัด 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน

#ทันหุ้น – บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) จัด 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน ได้แก่ SPA ให้เป้าพื้นฐาน 3.9 บาท โดย 1) ประเมินแนวโน้มราคาสร้างฐานมีโอกาส Rebound ประเมินแนวรับ 3.0 บาท / แนวต้าน 3.16 – 3.20 บาท กรณี Rebound ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไปค่าเฉลี่ย 200 วัน (EMA) +/- 3.4 บาท (Stop loss 2.92 บาท) 2) ประเมินนักท่องเที่ยวฟื้นตัวหนุนผลการดำเนินงาน Q2/69 ฟื้นตัวต่อ ผลกระทบจากสงครามตะวันออกกลางน้อยกว่าคาด ส่งผลให้จำนวนนักท่องเที่ยวฟื้นตัวต่อเนื่อง โดยเฉพาะชาวจีนที่เป็นลูกค้าหลักของ SPA หนุนอัตราการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ใน Q2/69 ให้ยังเติบโตในระดับ Mid-single digit 3) Valuation ยังมี Upside Forward PE +/-16 เท่า (ยังต่ำกว่า -1 SD ที่ราว 20 เท่า) ขณะที่คาดกำไรปีนี้จะเริ่มมกลับมาโต +30% YoY หลังลดลง YoY มาหลายปีติดต่อกัน

หุ้น SCGP ให้เป้าพื้นฐาน 28 บาท โดย 1) ประเมินแนวโน้มราคา Sideway up ลุ้นทำจุดสุงใหม่ ประเมินแนวรับ 25 บาท / แนวต้าน 26.25 – 27.0 บาท กรณีแกว่งตัวขึ้นผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 30 บาท (Stop loss 24.5 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มกำไร Q2/69 ฟื้นต่อเนื่อง ประเมินอัตรากำไรจะฟื้นตัวต่อเนื่องจาก Q1/69 จากราคากระดาษในภูมิภาคที่ปรับขึ้น (อุปทานกระดาษทุนต่ำในภูมิภาคจากจีนลดลง) การจัดหากระดาษลูกฟูกเก่าใช้แล้วได้มากขึ้น (เป็นบวกต่ออัตรากำไร) และธุรกิจ Fajar ทยอยฟื้นตัว ขณะที่คาดแนวโน้มเศรษฐกิจในภูมิภาคได้รับผลกระทบจากสงครามตะวันออกกลางน้อยกว่าคาด 3) Valuation ยังมี Upside Forward PE +/-20 เท่า (ต่ำกว่า -1SD ที่ 22 เท่า) ขณะที่คาดกำไรปีนี้ฟื้นตัว +37% YoY

หุ้น MRDIYT ให้เป้าพื้นฐาน 9.7 บาท โดย 1) ประเมินแนวโน้มราคา Sideway ในกรอบฯ แนะนำ “ซื้ออ่อนตัว” แนวรับ 8.8 บาท / แนวต้าน 9.25 – 9.45 บาท กรณีแกว่งตัวผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 9.65 บาท (Stop loss 8.6 บาท) 2) ประเมิน Sentiment บวกจากการเข้า FTSE SET Mid-Cap Index และลุ้นเข้า SET50 ต่อจาก MSCI ล่าสุดตลาดหลักทรัพย์ฯ และ FTSE Russell ประกาศ MRDIYT เข้าคำนวณในดัชนี FTSE SET Mid-Cap Index (มีผล 22 มิ.ย.) และฝ่ายวิจัยฯคาดมีโอกาสเข้าคำนวณดัชนี SET50 สำหรับรอบ 2H69 (คาดประกาศกลางเดือน มิ.ย.นี้) คาดหนุนเม็ดเงินลงทุนนักลงทุนสถาบัน 3) Valuation ยังไม่แพง Forward PE 17.5 เท่า (ต่ำกว่า -2SD ของกลุ่มค้าปลีกที่ 18.6 เท่า)