ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน BBL-INTUCH-SJWD-SPRC
บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน BBL-INTUCH-SJWD และ SPRC โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์
หุ้น BBL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 190 บ.
- กำไร Q2/66 +62% YoY/+12% QoQ หลักๆ จากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิโตดีมาก ตามดอกเบี้ยขาขึ้น โดย NIM ขึ้นต่อเนื่องมาอยู่ที่ 2.91% และ Cost to income เพียง 47.4% แม้สินเชื่อ +0.6%YTD
- คาดสินเชื่อ 2H66 จะโตสูงกว่า 1H66 และคาดทั้งปีนี้จะโต 4-6% ตามเป้าได้ ขณะที่เป้า NIM อยู่ 2.5% น่าจะทำได้สูงกว่าเป้ามาก
- คุณภาพสินทรัพย์แข็งแกร่ง มีCoverage ratio สูงถึง 287% และได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาขึ้น คาดหนุนกำไรปีนี้โต 35% ราคาปัจจุบันเพียง PBV 0.6x
- แนวรับ 165/166 แนวต้าน 172/175
หุ้น INTUCH แนะนำซื้อ เป้าหมาย 85 บ.
- กำไร Q2/66 +9.3% YoY, +7.1% QoQ ตามทิศทางกำไรของบริษัทลูก ADVANC ที่กลับมาเติบโตดีจากผลบวกการแข่งขันด้านราคาลดลงเริ่มเห็นผลชัดเจน
- ช่วงที่เหลือของปีนี้ ยังคาดส่วนแบ่งกำไรจาก บ. ลูก ADVANC จะเติบโต YoY ต่อเนื่อง ชดเชยส่วนแบ่งกำไรของ THCOM ที่หมดไปหลังขายให้ GULF สิ้นปี 65 หนุนให้คาดกำไร INTUCH ทั้งปี 66 โต 9%
- เปลี่ยนนโยบายจ่ายเงินปันผลเป็น 100% เป็นปัจจัยหนุน Div.Yield สูงเกิน 5%
- แนวรับ 72/72.5 แนวต้าน 75/76
หุ้น SJWD แนะนำซื้อ เป้าหมาย 20 บ.
- คาดกำไร Q3/66F ฟื้นตัว QoQ จากฐานต่ำจากปริมาณการขนส่งสินค้าโดยเฉพาะถ่านหินและปูนซีเมนต์ฟื้นตัวตามภาคการก่อสร้างที่ดีขึ้น รวมถึงอัตราการเช่า Cold Storage เพิ่มขึ้น
- อยู่ระหว่างการทำดีล M&A คาดได้ข้อสรุปช่วงปลายปี โดย SJWD เพิ่งออกหุ้นกู้ 4 พันลบ. คาดเตรียมพร้อมเพื่อทำดีล
- คาดเห็น Synergy ควบรวม SCGL มากขึ้นตามฐานลูกค้ากว้างขวางขึ้นและ Economy of Scale
- แนวรับ 15.7/16 แนวต้าน 17/17.3
หุ้น SPRC แนะนำซื้อ เป้าหมาย 11 บ.
- Q2/66 ขาดทุน -2.1 พันลบ. ตามตลาดคาดจากขาดทุนจากสต๊อก -1.4 พันลบ. Market GRM ลดลงเหลือ $1.3/บาร์เรล และอัตราการกลั่นลดลง -2%QoQ
- คาดกำไร Q3/66F ฟื้นตัวแรงตามค่าการกลั่น SG GRM 3Q66TD พุ่งขึ้นเป็น $11.6/บาร์เรล (เทียบกับ $4.0 ใน Q2/66) รวมถึงคาดมีกำไรจากสต๊อกน้ำมัน
- แม้ราคาหุ้นจะปรับขึ้นมาบ้างแล้ว แต่ยังซื้อขายด้วย P/B 1.0x ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 1.3x
- แนวรับ 8.8/9.0 แนวต้าน 9.5/9.8