ทองเสี่ยงหลุด 4,000 เหรียญ-เปิดกลยุทธ์แก้พอร์ตนักลงทุน

ราคาทองคำ (Gold Spot) เผชิญแรงเทขายต่อเนื่อง ล่าสุดร่วงหลุดระดับ 4,100 เหรียญ ท่ามกลางปัจจัยกดดันจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ นักวิเคราะห์ประเมินโอกาสสูงถึง 80% ที่ทองคำจะหลุดแนวรับทางจิตวิทยา 4,000 เหรียญ พร้อมแนะนักลงทุนชะลอซื้อและเปิดกลยุทธ์แก้พอร์ตสำหรับผู้ที่ถือต้นทุนสูง

นายธนะเกียรติ ปฐมะพงษ์ ผู้จัดการฝ่ายวิจัย และฝ่ายพัฒนาธุรกิจ บริษัทหลักทรัพย์ที่ปรึกษาการลงทุน คลาสสิก ออสสิริส จำกัด เปิดเผยผ่านรายการ WEALTH LIVE เมื่อวันที่ 24 มิ.ย. 69 ว่า ทิศทางราคาทองคำในระยะสั้นมีแนวโน้มปรับตัวลดลง โดยถูกกดดันจาก 4 ปัจจัยหลัก ได้แก่

• เงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่กลับมาพุ่งสูงขึ้นจากราคาพลังงาน โดยคาดการณ์ตัวเลข PCE ที่ 3.8% และ Core PCE ที่ 3.3% ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีแนวโน้มกลับมาขึ้นดอกเบี้ย

• เศรษฐกิจสหรัฐฯ ขยายตัวต่อเนื่อง โดยไตรมาสแรกโต 1.6% และคาดการณ์ไตรมาส 2 (GDP Now) จะขยายตัวถึง 3.0%

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตร (Bond Yield) และอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง (Real Yield) ปรับตัวสูงขึ้น

• เงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าอย่างมากเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอย่างยูโรและเยน

แนวโน้มระยะยาวและแนวรับ-แนวต้านสำคัญ

แม้ระยะสั้นจะถูกกดดัน แต่ระยะกลางถึงยาวทองคำยังมีปัจจัยหนุนจากการเข้าซื้อสะสมของธนาคารกลางทั่วโลก ปัญหาหนี้สาธารณะสหรัฐฯ ที่พุ่งแตะ 40 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์

สำหรับกรอบการลงทุน ประเมินว่ามีโอกาส 80% ที่จะหลุด 4,000 เหรียญ โดยมีแนวรับสำคัญลึกสุดของปีนี้ที่ 3,650 เหรียญ (เทียบเท่าทองคำไทยประมาณ 57,000 - 58,000 บาท) และมีแนวรับทางจิตวิทยาระหว่างทางที่ 3,900, 3,800 และ 3,700 เหรียญ ส่วนแนวต้านระยะสั้นอยู่ที่ 4,140 เหรียญ และแนวต้านไตรมาส 3 อยู่ที่ 4,400 เหรียญ

กลยุทธ์การลงทุนและวิธีแก้พอร์ต

กลยุทธ์ระยะสั้นแนะนำให้หาจังหวะดัก Short บริเวณใกล้แนวต้าน 4,120 - 4,140 เหรียญ ส่วนระยะกลางถึงยาวแนะรอจังหวะสะสมเมื่อราคาย่อตัว

สำหรับนักลงทุนที่ถือทองคำต้นทุนสูง (เช่น ทุน 80,000 บาท) มีคำแนะนำ 2 ทางเลือก คือ

• ซื้อถัวเฉลี่ยด้วยทองคำแท่ง รอเข้าซื้อเมื่อราคาลงมาที่โซน 60,000 หรือ 58,000 บาท หากซื้อเพิ่ม 1 เท่าตัว จะช่วยดึงต้นทุนเฉลี่ยลงมาที่ 70,000 บาท

• ใช้ตลาด TFEX เข้าช่วย การซื้อสัญญา Gold Futures (GF10) 1 สัญญา ที่ราคา 60,000 บาท ซึ่งใช้เงินวางหลักประกันราว 80,000 บาท แต่ได้มูลค่าทองคำเทียบเท่า 10 บาท จะช่วยดึงต้นทุนเฉลี่ยของพอร์ตลงมาเหลือเพียง 61,800 บาท ทำให้มีโอกาสคืนทุนและกลับมาทำกำไรได้รวดเร็วกว่า