จับตาหุ้นไทย! ชี้เสี่ยงแต่โอกาสหลุด 1,000 จุดน้อย - ทองคำรอจังหวะซื้อหลังปรับฐาน WEALTH LIVE

นายประกิต สิริวัฒนเกตุ กรรมการผู้จัดการ บลจ.เมอร์ชั่นพาร์ทเนอร์ จำกัด ให้สัมภาษณ์ในรายการ WEALTH LIVE ประเมินสถานการณ์ตลาดหุ้นไทย (SET Index) และแนวโน้มราคาทองคำ ท่ามกลางความผันผวนของเศรษฐกิจโลก

หุ้นไทย เสี่ยงแต่ไม่น่าหลุด 1,000 จุด

คุณประกิตยอมรับว่า ตลาดหุ้นไทยยังคงมีความเสี่ยงที่จะปรับตัวลดลงได้อีก จากความไม่แน่นอนของปัจจัยภายนอก โดยเฉพาะประเด็นสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน ที่ยังคงร้อนแรงและอาจมีมาตรการตอบโต้เพิ่มเติม ซึ่งจะสร้างแรงกดดันต่อตลาดหุ้นในภูมิภาค รวมถึงตลาดหุ้นไทย

"พรุ่งนี้ก็อาจจะมีคลื่นกระแทก หุ้นฮ่องกง หุ้นจีนก็อาจจะมีโดนกดดันแล้วก็ลงอีก หุ้นไทยก็อาจจะมีโดน" คุณประกิตกล่าว พร้อมชี้ให้เห็นสัญญาณที่ไม่ดีจากตลาดหุ้นเพื่อนบ้านอย่างอินโดนีเซีย

อย่างไรก็ตาม แม้จะมีความเสี่ยง คุณประกิตมองว่า โอกาสที่ SET Index จะหลุดระดับ 1,000 จุดในรอบนี้ยังมีน้อย เนื่องจากสังเกตเห็นสัญญาณบวกบางประการ ได้แก่

1. แรงขายต่างชาติเบาลง: เมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า แรงขายของนักลงทุนต่างชาติในตลาดหุ้นไทยดูเหมือนจะลดความรุนแรงลง "ผมรู้สึกว่าแรงขายมันเบาลง... มันดูเหมือนแรงขายมันไม่ได้หนักเหมือนเดิม" ซึ่งอาจเป็นปัจจัยที่ทำให้ดัชนีไม่ปรับตัวลงลึก
2. มาตรการพยุงตลาด: มาตรการของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) เช่น การห้าม Short Sell ชั่วคราว และการปรับเกณฑ์ Dynamic Price Band ให้แคบลง (+/- 5%) มีส่วนช่วยลดความผันผวนและประคองตลาดไม่ให้ปรับตัวลงรุนแรงเกินไป
3. เชิงเทคนิค: การที่แรงขายเบาลง อาจทำให้ในทางเทคนิค ดัชนีไม่จำเป็นต้องปรับตัวลงไปลึกมากนัก

ส่วนมาตรการกระตุ้นภาคอสังหาริมทรัพย์ ทั้งการผ่อนคลาย LTV และการลดค่าธรรมเนียมโอนและจดจำนอง (สำหรับบ้านไม่เกิน 7 ล้านบาท) คุณประกิตมองว่าจะช่วย "ประคับประคอง" ได้บ้าง แต่ไม่น่าจะกระตุ้นกำลังซื้อได้อย่างมีนัยสำคัญ ตราบใดที่กำลังซื้อในประเทศยังอ่อนแอ เว้นแต่จะมีการลดดอกเบี้ยนโยบายลงแรงๆ ควบคู่กับราคาบ้านที่ปรับลดลง

ทั้งนี้ คุณประกิตคาดการณ์ว่า คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงอีกในการประชุมเดือนเมษายนนี้ เหลือ 1.75% และมีโอกาสลดลงอีกอย่างน้อย 2 ครั้งในปีนี้ สู่ระดับ 1.25%

ทองคำ: ปรับฐานระยะสั้น - ระยะยาวยังน่าสนใจ แต่รอจังหวะซื้อ

สำหรับทิศทางราคาทองคำ คุณประกิตเผยว่าตนได้แนะนำให้ขายทำกำไรไปก่อนหน้านี้ โดยมองว่าการปรับตัวลงของทองคำในช่วงนี้อาจเกิดจาก 2 สาเหตุ:

1. อิ่มตัวกับข่าวร้าย: ตลาดรับรู้ปัจจัยลบไปมากแล้ว ทำให้เกิดแรงเทขายทำกำไร
2. ความกังวล Recession: ความไม่แน่นอนสูงจากนโยบายของสหรัฐฯ อาจนำไปสู่ความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอย (Recession Fear) ทำให้นักลงทุนเทขายสินทรัพย์เสี่ยง และอาจรวมถึงทองคำเพื่อเสริมสภาพคล่อง ซึ่งเป็นปัจจัยที่น่ากังวลและอาจกดดันให้ราคาทองคำลงได้อีก

อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว คุณประกิตมองว่าทองคำยังมีปัจจัยสนับสนุนที่สำคัญ ได้แก่:

• ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์: หากความสัมพันธ์สหรัฐฯ-จีนตึงเครียดขึ้นหลังยุคการค้า อาจนำไปสู่ความขัดแย้งในรูปแบบอื่น โดยเฉพาะในทะเลจีนใต้ ซึ่งจะหนุนราคาทองคำ
• การสะสมทองคำของธนาคารกลาง: หลายประเทศ โดยเฉพาะในกลุ่ม Emerging Market รวมถึงจีน มีแนวโน้มสะสมทองคำเป็นทุนสำรองระหว่างประเทศเพิ่มขึ้น เพื่อลดการพึ่งพาดอลลาร์สหรัฐฯ และป้องกันความเสี่ยงจากการถูกแซงก์ชัน ซึ่งจีนยังมีสัดส่วนการถือครองทองคำไม่ถึง 10% ของทุนสำรองทั้งหมด ยังมีช่องว่างให้ซื้อเพิ่มได้อีกมาก

แม้ระยะยาวทองคำจะน่าสนใจ แต่ปัจจุบันยังอยู่ใน ช่วงปรับฐาน จึงยังไม่แนะนำให้รีบเข้าซื้อ "ควรรอยังไม่น่ารีบเข้าไปซื้อแล้วกัน มันอยู่ในช่วงปรับฐานน่ะ มันรอก่อนแล้วกัน" สำหรับผู้ที่มีทองคำอยู่แล้ว ถือว่าเป็นเรื่องดี แต่ควรรอจังหวะที่เหมาะสมในการเข้าซื้อเพิ่ม