เจาะ INTUCH หุ้น laggard ปันผลสูง

บล.กรุงศรี ส่องหุ้น INTUCH หรือ บริษัท อินทัช โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน)  โดยฝ่ายวิจัยยังคงคำแนะนำ ซื้อ INTUCH และคงราคาเป้าหมายเอาไว้ที่ 89 บาท** โดยให้ discount 5% จาก NAV ฝ่ายวิจัยคาดว่ากำไรใน Q2/23 จะเพิ่มขึ้น 8% qoq โดยจะมาจาก ADVANC เป็นหลัก ทั้งนี้ เมื่อดูจาก discount หลังมีข่าวว่า INTUCH จะขาย THCOM ออกไปให้ GULF พบว่าราคาหุ้น มี discount ลดลงเหลือ 5% จาก NAV ของ ADVANC

ดังนั้น ฝ่ายวิจัยจึง มองว่า INTUCH จะเป็นหุ้นที่ขยับตาม ADVANC เนื่องจาก discount ในปัจจุบัน (9%) สูงกว่าค่าเฉลี่ย นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ INTUCH ก็ยังสูงกว่าด้วย

บล.กรุงศรี แนะนำ ซื้อ ราคาเหมาะสมที่ 89.00 บาท **

บล.กรุงศรีพัฒนสิน แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ให้ราคาเหมาะสม 81.00 บาท  โดยมีมุมมอง "บวกเล็กน้อย" ต่อแนวโน้มกำไรสุทธิ 2Q23F ของ INTUCH คาดที่ 2.85 พันลบ. ปรับเพิ่มขึ้นได้ทั้ง +8%y-y และ +6%q-q ตามส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC (+15%y-y, +7%q-q) ที่ได้ประโยชน์จากการแข่งขันลดลง คาดอัตราค่าบริการทั้งมีอถือและเน็ตบ้านฟื้น q-q ผสานกับการคุม SG&A/sales ได้ดีขึ้น

สำหรับแนวโน้ม 2H23F คาดกำไรจะปรับขึ้นต่อทั้ง y-y และ h-h ขับเคลื่อนจากรายได้บริการมีอถือที่จะโตเร่งขึ้นและต้นทุนค่าไฟที่จะลดลงเต็มงวด จึงคงประมาณการกำไรสทธิทั้งปี 1.13 หมื่นลบ. เพิ่มขึ้น +7%

ทั้งนี้ คงคำแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร"โดยชอบที่ i) ปันผลสม่ำเสมอ 4.1% ต่อปี สูงสุดในกลุ่มมือถือ โดยคาด 1H23F จ่าย 1.40 บ/หุ้น คิดเป็น yield 1.9% สูงกว่า ADVANC  ที่ 1.7% และ ii) ราคาหุ้นปัจจุบันกลับซื้อขายต่ำกว่ามูลค่า NAV ที่ถือใน ADVANC และ Invent เป็น -10% (vs ค่าเฉลี่ย 1-2 ปีย้อนหลัง -6%)