GULF โบรกฯ คาด NewCo สดใส เด่นสุดกลุ่มพลังงาน พื้นฐาน 68 บ.

#ทันหุ้น - บล.เอเซีย พลัส ออกบทวิเคราะห์ บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GULF คาดกำไรปกติ Q3/67 อ่อนตัว QoQ กดดันจากปริมาณขายไฟฟ้าที่ลดลงตามฤดูกาล และอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง แต่คาดกำไรจะฟื้นตัวขึ้นขึ้นทำ NEW HIGH ใน Q4/67 อีกทั้งภาพในระยะยาวจากการเป็น NEWCO ยังสดใส หลังจับมือกับ GOOGLE ที่ช่วยสร้างโอกาสใหม่ในธุรกิจดิจิทัล และประโยชน์จากการควบรวมพร้อมขึ้นแท่น market cap อันดับ 2 ของไทย หนุนการเติบโตแข็งแกร่งระยะยาว

ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 2567 เป็นต้นไป ให้สอดคล้องกับการปรับประมาณการของ ADVANC ในรอบก่อนหน้า และรวมโครงการใหม่ๆ ที่ได้รับ PPA เข้ามาในประมาณการ และปรับไปใช้ FV ปี 2568 ที่สะท้อนการควบรวมเป็น NEWCO แล้วอยู่ที่ 68 บาท/หุ้น แม้ราคาปัจจุบันจะมี upside จำกัด แต่ยังคาด dividend yield จากปันผลพิเศษ INTUCH กว่า 6 % และหวังส่วนเพิ่มจากธุรกิจ Cloud , Data Cener และการเกิด synergy ใหม่ๆ ที่ยังไม่ถูกรวมไว้ในประมาณการ