สหรัฐฯ ซื้อพันธบัตร ดันทอง-บิตคอยน์พุ่ง

นายประกิต สิริวัฒนเกตุ กรรมการผู้จัดการ บล.เมอร์ชั่นพาร์ทเนอร์ จำกัด ได้ให้สัมภาษณ์ในรายการ WEALTH LIVE วันที่ 20 สิงหาคม 2569 วิเคราะห์แนวโน้มการลงทุนท่ามกลางความผันผวนของสินทรัพย์ทั่วโลก โดยมีประเด็นสำคัญที่นักลงทุนควรจับตา ดังนี้

สหรัฐฯ ซื้อคืนพันธบัตร ดันสินทรัพย์ทางเลือกพุ่ง

ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนตลาดในขณะนี้คือ การที่สหรัฐฯ ดำเนินการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว (ช่วง 10-30 ปี) เพื่อกดดันให้อัตราผลตอบแทน (Bond Yield) ปรับตัวลดลง ส่งผลให้ทิศทางของค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง สถานการณ์ดังกล่าวบีบให้นักลงทุนต้องเคลื่อนย้ายเม็ดเงินไปสู่สินทรัพย์ที่มองว่าปลอดภัย ส่งผลให้ราคาทองคำและบิตคอยน์ปรับตัวพุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยในระยะสั้นนักลงทุนยังสามารถถือครอง (Let Profit Run) สินทรัพย์ทั้งสองประเภทนี้ต่อไปได้

จับตา "ช่องแคบฮอร์มุซ" ชี้ชะตาเศรษฐกิจโลก

สำหรับประเด็นความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ประเมินว่าสหรัฐฯ ภายใต้การนำของโดนัลด์ ทรัมป์ อาจเลือกใช้มาตรการทางภาษีและการค้าเพื่อกดดันประเทศคู่ค้าของอิหร่าน แทนการใช้กำลังทางทหารโดยตรง ทั้งนี้ ตัวแปรสำคัญที่สุดที่ต้องเฝ้าระวังคือ "ช่องแคบฮอร์มุซ" หากช่องแคบดังกล่าวยังคงเปิดให้ทำการขนส่งได้ตามปกติ ผลกระทบที่จะลุกลามไปยังเศรษฐกิจโลกก็จะยังอยู่ในวงจำกัด

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย และกลุ่มอุตสาหกรรมที่น่าสนใจ

ภาพรวมของตลาดหุ้นไทยเริ่มมีทิศทางเชิงบวกมากขึ้น สะท้อนจากการปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) จากสถาบันการเงิน อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นของหุ้นไทยจะไม่ใช่การปรับขึ้นแบบยกแผง (Broad-based) แต่จะกระจุกตัวอยู่ในบางกลุ่มที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ได้แก่

• กลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ได้รับกระแสเชิงบวกจากการเติบโตของเทคโนโลยี AI

• กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม ได้รับอานิสงส์จากการเร่งขยายตัวของการลงทุนภายในประเทศ

• กลุ่มที่อิงกับการบริโภคและการท่องเที่ยว เช่น หุ้น AOT ซึ่งคาดว่าจะเป็นกลุ่มหลักที่ช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจ (Consumption) และอาจได้รับผลเชิงบวกหากในอนาคตมีการพิจารณานำนโยบาย Duty Free กลับมาใช้อีกครั้ง