หุ้น KCE พุ่ง กสิกรไทยปรับเพิ่มกำไร-ราคาเป้าหมาย คาด Q1/69 เริ่มฟื้น

#KCE #ทันหุ้น-หุ้นบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน)หรือ KCE บวก 4.80% กสิกรไทย ปรับเพิ่มประมาณการกำไรและราคาเป้าหมายขึ้น สะท้อนแนวโน้มกำไรที่ดีขึ้น และมี upside ต่อราคาเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้น พร้อมมองว่าเริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวตั้งแต่ไตรมาส 1/69 นี้

ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น KCE อยู่ที่ 32.75 บาท บวก 1.50 บาท หรือ 4.80% ระหว่างวันราคาได้ปรับขึ้นมาสูงสุดที่ 33.25 บาท โดยมีมูลค่าการซื้อขายหนาแน่น 1,105.31 ล้านบาท

บล.กสิกรไทย คงคำแนะนำ"ซื้อ"ในหุ้น KCE แต่ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 37.00 บาท จากเดิมที่ 27.00 บาท เพื่อสะท้อนถึงแนวโน้มกำไรที่ดีขึ้น และ upside ต่อราคาเฉลี่ย หรือ ASP คาดว่า KCE จะปรับ ASP ขึ้น 10-15% เริ่มต้นตั้งแต่ไตรมาส 2/69 จากอุปสงค์ของ AI และ ดาต้าเซ็นเตอร์ และข้อจำกัดด้านอุปทาน

โดยฝ่ายวิจัยได้ปรับประมาณการกำไรปี 2569-2571 ของ KCE ขึ้น 11%, 26% และ 27% จากการฟื้นตัวของอัตรากำไร โดยมีปัจจัยหลักมาจากการปรับขึ้นของ ASP และกำลังการผลิตที่ดีขึ้น โดย ณ ปัจจุบัน ฝ่ายวิจัยคาดว่าอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี หรือ CAGR ของกำไรจะอยู่ที่ 33%

ฝ่ายวิจัยกสิกรไทย คาดว่ากำไรปกติไตรมาส 1/69 ของ KCE จะอยู่ที่ 161 ล้านบาท ลดลง 8% YoY แต่เพิ่มขึ้น 28% QoQ โดยการฟื้นตัวเชิง QoQ มาจากปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น Backlog ของ HDI และกำลังการผลิตที่สูงขึ้น หลังไตรมาส 4/68 ที่อ่อนแอจากวันหยุดยาว การผลิตที่เพิ่มขึ้น จะช่วยให้การดูดซับต้นทุนคงที่ดีขึ้น และหนุนอัตรากำไรขึ้นต้นหรือ GPM ให้ปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย