STA โบรกฯ คาดกำไรปกติ Q4/67 มีโอกาสสูงสุดในรอบ 11 ไตรมาส

#STA #ทันหุ้น-บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท ศรีตรังแอโกรอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) หรือ STA ซึ่งมีมุมมองเป็นบวกจากการเข้าประชุมนักวิเคราะห์ ฝ่ายวิจัยคาดว่ากำไรปกติไตรมาส 4/67 จะเร่งตัวขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน หรือ QoQ และเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน หรือ YoY ทำระดับสูงสุดในรอบ 11 ไตรมาส จากการเติบโตทั้งจากธุรกิจยางพารา และธุรกิจถึงมือยางที่ฟื้นตัว 

นอกจากนี้ฝ่ายวิจัยหยวนต้ายังคงมุมมองบวกต่ออุตสาหกรรมยางพาราในปี 2568 โดยบริษัทคาดราคายางในตลาด SICOM ยังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น และมองราคาเฉลี่ยที่ 185 – 190 Cent/kg จากค่าเฉลี่ยในปี 2567 ที่165 – 170 Cent/kg สูงกว่าประมาณการของฝ่ายวิจัยที่ 172 Cent/kg จากสถานการณ์ Demand ในปัจจุบันที่ดีขึ้นตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก ขณะที่ Supply อยู่ในช่วงหดตัวจากตลาดอินโดนีเซีย 

ขณะที่การเลื่อนการบังคับใช้ยาง EUDR ออกไปเป็นวันที่ 30 ธ.ค. 2568 มองจะกระทบต่อปริมาณขายยาง EUDR ให้ชะลอลงเพียง 6 เดือน ในช่วงครึ่งแรกปี 2568 จากแบรนด์ญี่ปุ่น, จีน, อินเดีย ที่ชะลอการผลิตยาง EUDR แต่บริษัทยังเห็นคำสั่งซื้อยาง EUDR ของแบรนด์ชั้นนำของยุโรปเข้ามาต่อเนื่อง

กลยุทธ์การลงทุน คงคำแนะนำ “ซื้อ” หุ้น STA โดยให้ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี2568 ที่ 33.70 บาท  เลือกให้เป็นตัวเลือกเด่นสำหรับกลุ่มเกษตรปี 2568 โดยราคาปัจจุบันซื้อขายที่ P/BV68 เพียง 0.56 เท่า น้อยกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีในอดีตที่ 0.80 เท่า และยัง Laggard มาก เมื่อเทียบกับสถานการณ์ราคายาง SICOM เท่ากันในอดีต ขณะที่ราคาหุ้นที่ปรับลงมา 22% ในรอบ 2 เดือน มองว่าสะท้อนปัจจัยลบจากการเลื่อนกฎ EUDR มากเกินไป ราคาหุ้นปัจจุบันคาดหวัง Div yield สูง 8.2% ช่วยจำากัด Downside risk และคาดราคาหุ้นมีโอกาสทยอยฟื้นตัวหลังประเด็น EUDR มีความชัดเจนแล้ว