TACC ซัมเมอร์ฮอต รายได้ปี 69 โต 10% พิกัดเป้า 7.40 บาท

#TACC #ทันหุ้น – TACC ร้อนแรงรับซัมเมอร์ ตั้งเป้ารายได้โต 10% รับอานิสงส์คู่ค้าหลัก “7-Eleven” และ “กาแฟพันธุ์ไทย” เดินหน้าขยายสาขาไม่หยุด ฟากโบรกมองกำไรปกติแตะ 369 ล้านบาท โต 16.2% ชูจุดเด่นหุ้นปันผลสูง 8-9% แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 7.40 บาท

บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ระบุถึง บริษัท ที.เอ.ซี. คอนซูเมอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ TACC ว่า บริษัทตั้งเป้าหมายรายได้ปี 2026 เติบโต 10% YoY โดยมีแรงหนุนจากคู่ค้าหลักอย่าง “7-Eleven” และ “กาแฟพันธุ์ไทย” ที่ยังคงเดินหน้าขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง รวมถึงการออกสินค้าใหม่มากขึ้นในทุกกลุ่ม โดยจะเน้นสินค้าที่กำลังได้รับความนิยมหรืออยู่ในกระแสในขณะนั้น ประกอบกับการเริ่มขยายแบรนด์ใหม่อย่าง “All Select” ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026

หน้าร้อนฮอต

นอกจากนี้ มองว่าอากาศที่ร้อนกว่าปีก่อนจะเป็นปัจจัยบวกต่ออุปสงค์สินค้ากลุ่มเครื่องดื่ม ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ตั้งเป้าไว้ที่ 30.0% อย่างไรก็ตาม ผู้บริหารระบุว่า แม้แนวโน้มราคาต้นทุนในระยะถัดไปยังมีความเสี่ยง แต่สถานการณ์ปัจจุบันยังอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ และมีโอกาสที่ GPM จะสามารถทรงตัว YoY ที่ระดับ 31.0-32.0% โดยมีปัจจัยหนุนจาก U-rate ที่ขยายตัว ประกอบกับ Product Mix ที่ดีขึ้น จากการเน้นออกสินค้ากลุ่มพรีเมียม และการลดค่าใช้จ่ายส่วนเกินลง

ฝ่ายวิเคราะห์คงประมาณการกำไรปกติปี 2026 ที่ 369 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16.2% YoY และคงราคาเหมาะสมที่ 7.40 บาท โดยราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบน PER ปี 2026 เพียง 9.9 เท่า และสามารถคาดหวังเงินปันผลได้ในระดับ 8-9% ต่อปี

Yield สูง 3.5%

ทั้งนี้ บริษัทจะจ่ายเงินปันผลงวดครึ่งหลังปี 2025 ที่ 0.21 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield ที่ 3.5% ขึ้น XD วันที่ 22 เมษายน 2026 และจ่ายปันผลวันที่ 6 พฤษภาคม 2026 ซึ่งจะช่วยจำกัด Downside Risk ของราคาหุ้นในระยะสั้น

เชิงพื้นฐาน ฝ่ายวิเคราะห์คงคำแนะนำ “ซื้อ” อย่างไรก็ตาม ยังต้องติดตามสถานการณ์สงครามในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด เนื่องจากหากสถานการณ์รุนแรงหรือยืดเยื้อยาวนาน อาจส่งผลให้ราคาต้นทุนวัตถุดิบสูงขึ้น และกดดัน GPM ซึ่งถือเป็น Downside Risk ที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด โดยคาดว่ากำไรในไตรมาส 1/2026 จะเติบโตทั้ง QoQ และ YoY