IRPC "ทรีนีตี้" แนะซื้อ มองปีนี้พลิกมีกำไร 7.4 พันลบ. คาดหวังจีนฟื้นตัว

บล.ทรีนีตี้ แนะนำซื้อหุ้นบริษัท ไออาร์พีซี จำกัด (มหาชน) หรือ IRPC โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 3.90 บาทต่อหุ้น ซึ่ง 3 เดือนที่ผ่านมาราคาหุ้น Underperform ตลาดประมาณ 3% และราคาหุ้นยังต่ำกว่า Net Liquidation Value 

นอกจากนี้ฝ่ายวิจัยฯ ยังมองว่าในปี 2566 ยังคาดหวังการฟื้นตัวจากประเทศจีน ที่น่าจะช่วยทำให้ Spread ปิโตรเคมีปรับดีขึ้น โดยเบื้องต้นยังคงประมาณการกำไรปี 2566 ที่ 7.4 พันล้านบาท เทียบกับปี 2565 ที่คาดว่าจะขาดทุน 4,314 ล้านบาท โดยคาดการณ์ดังกล่าวบนสมมติฐาน HDPE Spread ประมาณ 500 เหรียญต่อตัน โดยปัจจุบัน Spread ยังอยู่ในระดับต่ำ ที่ 330-360 เหรียญต่อตัน ซึ่งอาจจะมี Downside จากประมาณการได้ ทั้งนี้ อาจจะต้องดู Spread อ้างอิงอีกครั้ง หลังจากที่จีนหยุดยาวจากช่วงตรุษจีน น่าจะเห็นสัญญาณที่ดีขึ้นจากการเปิดประเทศและ Demand ที่เพิ่มขึ้น

ส่วนผลประกอบการไตรมาส 4/65 ของ IRPC คาดว่าจะขาดทุนสุทธิที่ 7 พันล้านบาท โดยเป็นผลขาดทุนจากสต็อกประมาณ 6 พันล้านบาท และมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนราว 600 ล้านบาทจากเงินบาทที่แข็งค่า ถ้าไม่นับรวมรายการดังกล่าว  Core Operation ยังขาดทุนราว 1.6 พันล้านบาท ด้วยบริษัทมีการปิดซ่อมบำรุงประมาณ 20 วัน