SAT "ดาโอ" ปรับราคาเป้าหมายขึ้น มอง Q3/65 ดีต่อเนื่องจากรถยนต์ฟื้น

#SAT #ทันหุ้น-บล.ดาโอ (ประเทศไทย) แนะนำซื้อหุ้นบริษัท สมบูรณ์ แอ๊ดวานซ์ เทคโนโลยี จำกัด (มหาชน) หรือ SAT พร้อมกับปรับราคาเป้าหมายขึ้น โดย rollover เป็นปี 2565 อยู่ที่ 24.50 บาทต่อหุ้น จากเดิมที่ 22.50 บาทต่อหุ้น ซึ่งประเมินกำไรไตรมาส 3/65 จะดีขึ้นเป็น 235 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% จากช่วงเดียวกันปีก่อน และเพิ่มขึ้น 12% จากไตรมาสก่อน เพราะได้รับผลดีจากยอดผลิตรถยนต์ที่ฟื้นตัว โดยดีขึ้นจากช่วงเดียวกันปีก่อน เพราะปีก่อนมีฐานที่ต่ำ เพราะค่ายรถยนต์มีการลดกำลังการผลิตจากมาตรการคุมโควิด และกำไรที่ดีขึ้นจากไตรมาสก่อน ซึ่งเป็นไปตามฤดูกาลที่ไตรมาส 2 จะเป็นโลว์ซีซั่น นอกจากนี้ยังได้รับผลบวกจากสถานการณ์การขาดแคลนชิปที่เริ่มดีขึ้น
ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรทั้งปี 2565 ของ SAT อยู่ที่ 950 ล้านบาท ทรงตัวจากปีก่อน ส่วนไตรมาส 4/65 คาดว่าจะยังคงดีขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อนและเทียบกับไตรมาสก่อน จากคำสั่งผลิตล่วงหน้าที่เพิ่มขึ้น ตามยอดผลิตรถยนต์ที่ฟื้นตัวต่อเนื่อง
ส่วนในปี 2566 คาดว่ากำไรจะดีขึ้นเป็น 1.05 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% จากยอดผลิตรถยนต์ที่จะยังเติบโตได้ราว 4% รวมถึง SAT จะมีคำสั่งซื้อใหม่เพิ่มอีก 200-300 ล้านบาท ขณะที่ GPM จะดีขึ้นมากจากแนวโน้มสต็อกวัตถุดิบเหล็กนำเข้าที่เริ่มลดลง รวมถึงการปรับราคาขายเพิ่มขึ้น และมองว่ากำไรในปี 2566 ยังมีโอกาส upside เพิ่มได้อีก จากธุรกิจยานยนต์ไฟฟ้าที่จะมีความคืบหน้ามากขึ้น
ด้านราคาหุ้น SAT มองว่า valuation ยังน่าสนใจ ปัจจุบันซื้อขายพี/อี เรโช ปี 2566 ที่ 8.2 เท่า
ราคาหุ้น SAT เช้าวันนี้เคลื่อนไหวที่ 19.80 บาท ลบ 0.30 บาท หรือ 1.49% มีมูลค่าการซื้อขาย 2.78 ล้านบาท