NEO กรุงศรีหั่นกำไรปี 67-68 ลง มองรับผลกระทบน้ำท่วมฉุดรายได้

#NEO #ทันหุ้น-บล.กรุงศรี ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท นีโอ คอร์ปอเรท จำกัด (มหาชน) หรือ NEO โดยได้ปรับลดคำแนะนำเป็นซื้อเก็งกำไร จากเดิมแนะนำซื้อ พร้อมปรับราคาเป้าหมายใหม่อยู่ที่ 52 บาท พร้อมกับปรับลดประมาณการกำไรปี 2567-2568 ลง 6-17% โดยคาดว่าการเติบโตของรายได้จะอยู่ที่ 7-8% YoY เนื่องจากเลื่อนคำสั่งซื้อจากผลกระทบน้ำท่วม และการคาดการณ์การลดลงของการส่งออก(12% ของรายได้) จากปัญหาของผู้จัดจำหน่ายในเวียดนาม แม้ว่าจะมีผ้จัดจำหน่ายใหม่สำหรับ traditional trade แล้ว แต่คำสั่งซื้อส่วนใหญ่คาดว่าจะเข้ามาในช่วงปลายปีนี้หรือต้นปีหน้า

นอกจากนี้ได้ลดสมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นลงเหลือ 44.8% และ 44% เพื่อสะท้อนถึงต้นทุนที่เพิ่มขึ้น และค่าใช้จ่ายในการส่งเสริมการขายที่เพิ่มขึ้นในกลุ่มผลิตภัณฑ์สำหรับครัวเรือน โดยการเปลี่ยนแปลง 1% ในอัตรากำไรขั้นต้นมีผลกระทบต่อประมาณการของฝ่ายวิจัย 10% 

ฝ่ายวิจัยกรุงศรี คาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 3/67 ของ NEO จะอยู่ที่ 234 ล้านบาท ลดลง 33% YoY และลดลง 13% QoQ สาเหตุจากคาดรายได้โต 4% YoY จากกลุ่มผลิตภัณฑ์ดูแลส่วนบุคคลและเด็ก จากการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ในไตรมาส 2/67 ซึ่งชดเชยการเติบโตของรายได้ที่ช้าลงในกลุ่มผลิตภัณฑ์สำหรับครัวเรือน เนื่องจากการแข่งขันที่รุนแรงและน้ำท่วมในภาคเหนือของไทย และคาดอัตรากำไรขั้นต้นจะลดลงเหลือ 43% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/66 อยู่ที่ 44.9% และเทียบกับไตรมาส 2/67 อยู่ที่ 46.8% เนื่องจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้นสำหรับสารลดแรงตึงผิว และน้ำหอม พร้อมค่าใช้จ่ายในการส่งเสริมการขายที่เพิ่มขึ้น