CHAO หยวนต้า คาดกำไรปี 67 ทำสูงสุดใหม่ ประเมินราคาเป้าหมาย 16 บาท

#CHAO #ทันหุ้น-บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท เจ้าสัว ฟู้ดส์ อินดัสทรี จำกัด (มหาชน) หรือ CHAO โดยคาดว่ากำไรสุทธิปี 2567 จะอยู่ที่ 206 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 27.8% เป็นระดับสูงสุดใหม่ โดยมีปัจจัยบวกหลักจากการเติบโตของรายได้ที่คาดที่ 1,699 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13.8% หลังบริษัทจะกลับไปเพิ่ม Distributor ช่องทาง TT มากขึ้น, เจาะช่องทำง MT เพิ่มขึ้น รวมถึงขยายช่องทางใหม่ๆเพิ่มเติม ซึ่งคาดสินค้ำของบริษัทจะได้อานิสงส์จากภาคการท่องเที่ยวในประเทศที่ฟื้นตัว ขณะที่การส่งออกคำดยังเติบโตได้ดีต่อเนื่อง ประกอบกับแผนการออกสินค้ำใหม่ของบริษัทไม่ต่ำกว่า 15 – 20 SKUs ซึ่งจะช่วยชดเชย GPM ที่คาดจะปรับลดลงเป็น 36.6% เนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบหมูที่คาดจะปรับขึ้น YoY และค่ำแรงขั้นต่ำที่สูงขึ้น 

ส่วนแนวโน้มในปี 2568 คาดว่ากำไรยังเติบโตต่อเนื่อง โดยคาดว่าจะอยู่ที่ 256 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 23.8% จากการเติบโตของทั้งรายได้ที่จะสูงขึ้นตามกลยุทธ์การเติบโตของบริษัททั้งขยายช่องทางการจัดจำหน่าย และการส่งออกและ GPM ที่คาดฟื้นตัวหลังประสิทธิภาพการผลิตจะดีขึ้น 

นอกจากนี้ CHAO จะมีภาระหนี้สินลดลง ภายหลังการ IPO รวมถึงมีฐานะเป็น Net Cash Company สะท้อนฐานะการเงินที่แข็งแกร่งซึ่งเพิ่มโอกาสให้บริษัทมีความสามารถในการเติบโตแบบ Inorganic ผ่านการทำดีล  M&A ซึ่งจะเป็น Upsideต่อประมาณการกำไรของฝ่ายวิจัย 

ฝ่ายวิจัยหยวนต้า ได้ประเมินมูลค่าเหมาะสมหุ้น CHAO อยู่ที่ 16.00 บาท 

ราคาหุ้น CHAO เช้านี้เคลื่อนไหวอยู่ที่ 14.40 บาท บวก 2.60 บาท หรือ 22.03% โดยมีมูลค่าการซื้อขาย 1,012.56 ล้านบาท