IP 'บัวหลวง' เปิด 2 เหตุผล มองเป็นโอกาสช้อนซื้อ
#IP #ทันหุ้น - บล.บัวหลวง จำกัด (มหาชน) ส่องหุ้น บริษัท อินเตอร์ ฟาร์มา จำกัด (มหาชน) หรือ IP คาดว่าหุ้นจะกลับมาสร้างผลตอบแทนที่ดีกว่าตลาดอีกครั้ง ตามแนวโน้ม 1) กำไรปีนี้คาดเติบโตสูงราว 80% YoY จากทั้งธุรกิจหลักและ New S-curve และมี Upside ราว 15-20% จากการส่งมอบรายได้ตามแผนที่ 1.8 พันล้านบาท (ซึ่งสูงกว่าฝ่ายวิจัยคาด 1.53 พันล้านบาท) ทั้งจากธุรกิจหลัก และจาก Lab Pharmacy ที่เพิ่งซื้อเข้ามา มีแผนจะเข้าไปขยายสาขาจาก 22 สาขา เป็น 40 สาขาในปีนี้ พร้อมทั้งบริหารจัดการต้นทุนให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น จัด Product mix ใหม่ สร้าง synergy กับ IP,
2) แผนการเติบโตระยะยาวในระดับเฉลี่ย 40-50% ต่อปี ถือว่าสูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม ขณะที่ราคาหุ้นปรับลงมา 17% จากจุดสูงสุดล่าสุด (2 ก.พ.) สวนทางงบการเงิน Q4/64 ที่กำไรทำจุดสูงสุดใหม่ และ Outlook ที่ดี
ด้านปัจจัยพื้นฐาน มองเป็นโอกาสช้อนซื้อ และคงราคาเป้าหมายที่ 26 บาท (อิง PEG 1 เท่า บน EPS ปี 2565 และกำไรเติบโต 41%/ปี CAGR ในปี 2564-67)