ราคาทองระยะสั้นผันผวน-เฟดจ่อคงดอกเบี้ย แนะนักลงทุนไทยปิดสถานะก่อนหยุดยาว

จากสถานการณ์ราคาทองคำที่ปรับตัวร่วงลงอย่างหนักประมาณ 100 เหรียญเมื่อคืนที่ผ่านมา ส่งผลให้ราคา Gold Spot หลุดระดับ 4,600 ลงมา คุณธนะเกียรติ ปฐมะพงษ์ ผู้จัดการฝ่ายวิจัย และฝ่ายพัฒนาธุรกิจ บริษัทหลักทรัพย์ที่ปรึกษาการลงทุน คลาสสิก ออสสิริส จำกัด ได้ให้สัมภาษณ์ผ่านรายการ WEALTH LIVE ถึงแนวโน้มและกลยุทธ์การลงทุน

ปัจจัยกดดันระยะสั้น

เกิดการเทขายทองคำล็อตใหญ่ จากที่ตลาดรับรู้ข่าวว่ากองทุนน้ำมันอาเซอร์ไบจาน เทขายทองคำออกมาถึง 22 ตัน ในช่วงไตรมาสแรก

คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะยังไม่ลดหรือขึ้นดอกเบี้ย เพราะเงินเฟ้อตอนนี้เกิดจาก "ต้นทุนการผลิตแพง" (เช่น น้ำมันพุ่งแตะ 104 เหรียญ/บาร์เรล) ไม่ได้เกิดจากความต้องการซื้อของประชาชนที่มากเกินไป หากเฟดฝืนขึ้นดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ จะไม่เห็นผลทันที (ต้องใช้เวลา 6-12 เดือน) แถมอาจจุดชนวนวิกฤตเศรษฐกิจระยะยาวได้ เพราะตอนนี้หนี้ทั่วโลกอยู่ในระดับอันตราย โดยเฉพาะหนี้สหรัฐฯ ที่พุ่งทะลุ 39 ล้านล้านดอลลาร์

การที่เฟดคงดอกเบี้ยไว้ จึงเป็นแรงกดดันหลักที่ทำให้ราคาทองคำปรับตัวลงในระยะสั้น

แนวโน้มระยะกลาง-ยาว

แม้ระยะสั้นราคาจะผันผวนและมีทิศทางปรับตัวลง แต่แนวโน้มราคาทองคำในระยะกลางถึงระยะยาวยังคงเป็นขาขึ้น

ปัจจัยหนุนหลักมาจากการเจรจาที่ยังหาข้อสรุปไม่ได้ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดยโดนัลด์ ทรัมป์ มีความต้องการไม่ให้อิหร่านมีอาวุธนิวเคลียร์ ในขณะที่อิหร่านมีเงื่อนไขให้สหรัฐฯ เลิกปิดช่องแคบฮอร์มุซและห้ามเข้ามายุ่งเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของตน

นอกจากนี้ สถิติจากธนาคารโลก (World Bank) ชี้ให้เห็นถึงสัญญาณวิกฤตเศรษฐกิจที่กำลังตามมา โดยราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น 24% จากภาวะขาดแคลนอุปทาน 10 ล้านบาร์เรลต่อวัน ราคาปุ๋ยยูเรียปรับขึ้น 60% และกลุ่มโลหะมีค่าปรับตัวขึ้นเฉลี่ยถึง 42%

กลยุทธ์การลงทุน

กลยุทธ์ระยะสั้น หากราคาปรับตัวขึ้นไปแต่ไม่สามารถทะลุผ่านแนวต้านที่ 4,685 ได้ แนะนำให้เปิดสถานะ Short (ขาย)

หากราคาสามารถทะลุผ่านระดับ 4,685 ได้ แนะนำให้เปลี่ยนฝั่งมาเปิดสถานะ Long (ซื้อ) โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 4,900

ให้แนวรับสำคัญ อยู่ที่ระดับ 4,560 และ 4,525 ตามลำดับ หากหลุดแนวรับทั้งหมด แนวรับถัดไปที่ลึกที่สุดจะอยู่ที่ระดับ 4,480

คำแนะนำสำหรับนักลงทุนไทย

เตือนนักลงทุนไทยที่เทรดในตลาดอนุพันธ์ให้พิจารณาปิดสถานะการลงทุนก่อนช่วงวันหยุดยาว (วันศุกร์ถึงวันจันทร์)

การถือสถานะข้ามวันหยุดยาวมีความเสี่ยงสูง เนื่องจากร้านทองในประเทศไทยจะปิดทำการ

หากเกิดการกระโดดของราคา (Gap) ขึ้นลงอย่างรุนแรง นักลงทุนจะไม่สามารถบริหารจัดการความเสี่ยงได้ทันท่วงที ซึ่งอาจนำไปสู่การถูกบังคับขาย (Force Sell) หรือถูกเรียกหลักประกันเพิ่ม (Call Margin) จนเกิดความเสียหายหนักได้