CKP โบรกแนะ "ซื้อ" เป้า 5.00 บ. เล็ง La Nina มาครึ่งปีหลัง

#บล.เคจีไอ #ทันหุ้น - CKP โบรกแนะ "ซื้อ" เป้า 5.00 บ. เล็ง La Nina มาครึ่งปีหลัง

ภาวะ La Nina กำลังเข้ามาใกล้ตัวนับจากเดือนก.ย. 2567 บล.เคจีไอ ยังคงเห็นความเป็นไปได้สูงสำหรับการเกิด La Nina ใน 2H67 ราว >50% ในช่วง ก.ย. - พ.ย. 67

แม้ว่าสภาวะภูมิอากาศปัจจุบันชื่ว่ามีสัญญาณของสถาานะ Neutral โดยในช่วงที่ใกล้ ๆจะเกิด LA Nina ตามการบ่งชี้จากการลดลงของ ONI Index (เทียบกับปัจจุบันที่ 0.5) เมื่อพิจารณาจากข้อมูลในอดีต หลังเกิดปรากฏการณ์ EI Nino มีค่า ONI Index >0.5 เหมือนที่เคยเกิดขึ้นในปี 2552, 2558 และปี 2562 ตามปกติจะแปรเปลี่ยนเป็นภาวะ La Nia ในปีถัไป ดังนั้น กระแสน้ำและปริมาณฝนตกน่าจะทยอยเพิ่มขึ้น (โดยเฉพาะใน 2H67)

คาดหวังไว้มากว่ากำไรใน 2Q67F จะพลิกฟื้น

บล.เคจีไอ เชื่อมั่นว่ากำไรสุทธิของ CKP ใน 2067F จะอยู่ที่ 72 ล้านบาท (ดีขึ้นจากขาดทุนสุทธิ 461 ล้านบาทใน 1Q67 และกำไร 2 ล้านบาท ใน 2Q66) หากไม่รวมขาดทุน FX (ขาดทุน FX ต่ำลงอย่างมากจากโครงการหลวงพระบาง: LPCL) กำไรหลักน่าจะอยู่ที่ 122 ล้านบาท (ฟื้นตัวขึ้นจากขาดทุนหลัก 242 ล้านบาทใน 1Q67 และขาดทุนหลัก 13 ล้านบาท ใน 2Q66 ทั้งมีตัวเลขกำไรหลักฟื้นตัวทั้ง Q0Q และ YoY เพราะจะเป็นช่วงถูดูกาลที่ผลิตไฟฟ้าแข็งแกร่งขึ้นของโรงไฟฟ้าพลังน้ำต่าง ๆ โดยโครงการ NN2อาจส่งกระแสไฟฟ้าเข้าระบบ 513GWh (+38% QOQ และ +74% YOY) ในขณะที่การผลิตไฟฟ้าที่โครงการไซยะบุรีก็เพิ่มขึ้นเป็น 1,156GWh (+10% QOQ แต่ -12% YoY) ตามกระแสน้ำเข้าเขื่อนเพิ่มขึ้นจากอ่างเก็บน้ำ Xiaowan และ Nuozhadu ของจีน

บล.เคจีไอ ยังแนะนำซื้อ พร้อมคงราคาเป้าหมาย DCE ที่ 5.00 บาท