IVL โบรกฯ ชี้ขาดทุนสูงจากด้อยค่า ไม่ใช่ประเด็นใหม่ คาด 2H67 ทยอยฟื้น

#ทันหุ้น - บล.หยวนต้า ส่องหุ้น IVL ประกาศงบ Q2/67 ขาดทุนสุทธิสูง 2.3 หมื่นล้านบาท (พลิกจากกำไร QoQ และ YoY) จากการบันทึกรายการด้อยค่าสินทรัพย์ตามกลยุทธ์ ปรับปรุงประสิทธิภาพสินทรัพย์ซึ่งถือว่าไม่ใช่ประเด็นใหม่เพราะบริษัทฯ ให้ข้อมูลไว้ก่อนหน้า

หากนับเฉพาะผลการดำเนินงานปกติทำได้ 593 ล้านบาท -68% YoY แต่ใกล้เคียงกับ Q1/67 จากผลประกอบการของธุรกิจ Indovinya ที่แข็งแกร่งช่วยชดเชยธุรกิจ CPET ที่อ่อนแอลงได้

ปรับประมาณการให้รัดกุมมากขึ้น และสะท้อนรายการด้อยค่าสินทรัพยค์ รั้งนี้ส่งผลให้คาดการณ์ปี 2567 พลิกเป็นขาดทุนสุทธิ 1.8 หมื่นล้านบาท และปี 2568 เป็นกำไรสุทธิ 9 พันล้านบาท

ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกมากขึ้นจากความกังวล Overhang ด้อยค่าสินทรัพย์ชัดเจน ทั้งนี้การฟื้นตัวยังเป็นแบบค่อยเป็นค่อยไป ระยะสั้นผลประกอบการยังอยู่ระดับต่า คงคำแนะนำ TRADING ราคาเหมาะสมใหม่ ณ สิ้นปี 2568 ที่ 19.50 บาท