โบรกมองทิศทาง TISCO หลังประกาศงบ

#บลกรุงศรี #ทันหุ้น - โบรกมองทิศทาง TISCO หลังประกาศงบ

บล.กรุงศรี มีมุมมอง Slightly Positive ต่อกำไรสุทธิ 2Q24 ที่ 1.75 พันลบ. ดีกว่าคาด เพราะเงินลงทุน (FVTPL) มากกว่าคาด แต่ตามตลาดคาด กำไรลดลง -6%y-y เพราะค่าใช้จ่ายสำรองเพิ่มขึ้น จากคุณภาพสินทรัพย์อ่อนแอ ขณะที่กำไรเพิ่มขึ้น+1% Q-Q เพราะการเพิ่มขึ้นของรายได้ธรรมเนียม สำหรับสินเชื่อรวมลดลง -0.8% Q-Q คิดเป็น -0.6% YTD จาก สินเชื่อรายย่อย ด้านคุณภาพสินทรัพย์อ่อนแอลงมาก โดยเฉพาะสินเชื่อรายย่อย NPL Ratio อยู่ที่ 2.44% เพิ่มจาก 2.27% ใน 1Q24 ทั้งนี้คงมอง TISCO มีปันผลเด่น dividend yield คาดที่ 7-8% ต่อปี โดย 1H24F คาดจ่าย 2 บ./หุ้น (yield 2%)

กำไรสุทธิ 2Q24 ที่ 1.75 พันลบ. ลดลง -6% y-y เพิ่มขึ้น +1% 4-4 TISCO รายงานกำไรสุทธิ 2Q24 ที่ 1.75 พันลบ. ดีกว่าคาด +7% เพราะรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NIl) สูงกว่าคาด แต่ใกล้เคียงกับตลาดคาด กำไรลดลง -6% y-y เพราะค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) เพิ่มขึ้นจาก -1 ลบ. ใน 2Q23 จากคุณภาพสินทรัพย์อ่อนแอลง ขณะที่กำไรเพิ่มขึ้น +1% Q-Q เพราะรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-Nii) เพิ่มขึ้น +19%  จากการเพิ่มขึ้นของรายได้ค่าธรรมเนียม-บริการ และเงินลงทุนสำหรับสินเชื่อรวม +1.3% y-y ลดลง -0.8% Q-Q หรือคิดเป็น -0.6% YTD การลดลงจากสินเชื่อรายย่อย ด้านคุณภาพสินทรัพย์อ่อนแอลง NPL Ratio อยู่ที่ 2.44% เพิ่มจาก 2.27% ใน 1Q24กำไรสุทธิ 1H24 คิดเป็น 52% ของกำไรสุทธิทั้งปี 2024F คาดที่ 6.72 พันลบ. หดตัว - 8% y-y

บล.กรุงศรี คงคำแนะนำ NEUTRAL และคง TP24F ที่ 95 บ. มองว่า TISCO มีปันผลเด่น dividend yield คาดที่ 7-8% ต่อปี โดย 1H24F คาดจ่าย 2 บ./หุ้น ( yield 2%)